《大行报告》大摩:赣锋锂业(01772.HK)未见智利大选影响当地锂矿开采
智利左翼候选人博里奇当选总统。摩根士丹利与赣锋锂业(01772.HK)管理层举行会议,管理层表示集团在智利没有项目,暂时对当地锂业没有影响,但不排除该国会提高税率和成立国有锂业公司,这可能会影响外资对智利的投资,长远为锂供应带来一些不确定性。该行对赣锋锂业持「增持」评级,目标价199元。
管理层指出,在中国碳酸锂的现货价格一直跑赢氢氧化锂,是由于较高的原材料成本,碳酸锂价格对市场变化的敏感度高以及衍生产品的出现。管理层预计,氢氧化锂的现货价格将在未来逐渐赶上碳酸锂,对于公司而言,由于氢氧化锂的长期销售性质,其实际价格大多仍落后于现货价格,预计价格会稳步改善。
管理层认为,锂辉石精矿的承购量仍足以满足赣锋的锂化工生产,预计其目前的锂辉石精矿库存为4-5个月。该公司已与新供应商签署了更多2022年以后的承购协议。
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