日前，水發興業能源（0750.HK）與中國電力（2380.HK）簽署戰略合作協議，雙方將充分發揮各自優勢，未來將在光伏、風電、綜合智慧能源及節能低碳建築等多個領域展開合作，計劃合作項目裝機規模達到5GW。
據詳細規劃，雙方其中一個合作的方向選定在風光大基地建設項目，具體來説就是選擇一個集中式光伏電站為切入點，在全國範圍內合作開展基地式風電、光伏項目的開發建設。
近期的“風光大基地”概念，再次成為了新能源產業發展共同關注的熱點，第二批風光大基地項目的申報已然啟動。
第二批風光大基地項目申報啟動，產業鏈景氣度持續提升
12月上旬，國家能源局下發《關於組織擬納入國家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地項目的通知》（以下簡稱“《通知》”），要求各省在12月15日前上報第二批新能源大基地的名單。《通知》要求，單體項目規模不小於100萬千瓦；堅持先進高效開發，鼓勵採用設備技術先進、發電效率高的風電機組和光伏組件；鼓勵建設集中式、共享式儲能，最大化發揮儲能效益。
據統計，目前，第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地項目規模約100GW已有序開工，截至10月底，第一批大基地總計開工約51.7GW，按此推算的開工率已逾50%。此時，第二批風光大基地項目申報接踵而至，乃正當其時。
此前有相關的市場傳聞報道表示，中國正在規劃風電光伏大基地項目，預計整體總量為400GW，預計有一半的規模將在“十四五”期間建成。第二批風光大基地項目申報事件，或許能讓市場進一步看清整盤計劃的“全貌”。
若然成行，這將是繼整縣推進政策之後，在新能源方面國家又一重大規劃，將推動中國新能源項目建設再上新台階。另從本次下發的《通知》內容可看到，第二批風光大基地項目對於項目的單體規模、儲能配套、市場消納、併網利用率以及併網後利用率都提出了明確要求，反映了政府對於新能源的發展決心，以及政策連續性。同時也反映了我國新能源發展的未來趨勢，將逐漸從“量”過渡到“質”的追求，或將更加重視對社會電力需求的實際貢獻。
回想起今年10月份舉行的《生物多樣性公約》第十五次締約方大會領導人峯會上，我國提出將大力發展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地區加快規劃建設大型風電光伏基地項目。啟動風光大基地項目，在給新能源行業注入新動力的同時，也彰顯我國大力推進碳中和、促進人類可持續發展的信心和擔當。
“雙碳”目標提出以來，我國密集出台了一系列鼓勵支持政策，以風電、光伏為代表的新能源產業取得了飛速發展。為何現階段要加快規劃建設風光大基地？
與上述分析是同出一轍的，首要原因是新能源建設規模仍無法滿足能源轉型對清潔能源的巨大的、長期的需求，而且目前只有風光大基地等集中運營的模式，才能形成較強的規模效應。風光逐步邁入平價時代，規模效應在項目開發中已展現出重要性，而風光大基地的建設，也意味着單體項目裝機規模將從MW級別逐漸向GW級別進行轉換，分散的“游擊戰”也將轉為集中的“兵團站”和“陣地戰”，對應的，具備雄厚實力背景的企業集團或在未來競爭中取得更大優勢。
而隨着相關政策和規劃的積極推動，風光儲一體化需求逐步形成共振，新能源產業鏈的景氣度有望得到持續提升。
長期景氣的賽道，往往能不斷跑出大牛股。在港股市場，能夠在行業景氣度維持的大背景下，以及在風光大基地項目加速發展浪潮中，能夠利用自身優勢實現持續高速成長的上市企業並不多見，筆者長期關注的水發興業能源（港股代碼00750）正是風光大基地項目的首批參與者和受益者之一。
早在今年8月份，水發興業能源與寧夏中衞市沙坡頭區人民政府簽訂了戰略合作框架協議，將在當地建設風光儲一體化綜合能源基地，預計項目規模達2GW；同月，集團與內蒙古簽約5GW風光儲一體新能源基地項目。另有報道顯示，山東省魯北鹽鹼灘塗地千萬千瓦風光儲一體化基地已開工，項目總量達2GW，這部分山東省內的資源也將作為水發興業能源在“十四五”期間的EPC項目儲備。
結合水發興業能源的自身規劃和定位來看，未來或存在較大的發展機遇，值得深入探討。
“量身定做”的千億級資產規模的清潔能源國有上市公司，穩步推進業務的加速發展
中國乃至全球“碳中和”進程為清潔能源、綠色和低碳建築等賽道提供了歷史性發展機遇，緊緊捉住時代最強音且橫跨兩大核心領域的水發興業能源，相信其未來的業務潛力和市場前景都是相當廣闊的。
公開資料所示，水發興業能源在2019年由山東省屬國資平台水發集團所控股，是水發集團旗下清潔能源產業唯一的（海外）上市平台。水發集團佈局水利開發、現代農業、環境保護、清潔能源四大產業，因此在項目資源方面給予了水發興業能源大力支持。
據悉，目前，水發興業能源業務佈局清潔能源、綠色建築和新材料三大產業，同時也在培育氫能等新興產業。
今年9月份，水發興業能源以“引領綠色產業，共創零碳未來”為主題舉行了首場雙碳戰略交流會。會議期間，公司董事會主席鄭清濤發佈水發興業能源雙碳宣言：到“十四五”末，公司清潔能源裝機規模將達到20GW，累計減碳總量將超過6000萬噸。隨後更提出擬打造千億資產規模的清潔能源國有上市公司的發展目標。
隨後在11月份電話交流會上，公司進一步明確了未來5年打造千億級資產規模的清潔能源國有上市公司的決心，表示今後控股股東的資產注入將會常態化進行，預計未來約有12GW清潔能源資產以併購形式進入上市公司。值得關注的一點，水發興業能源管理層在交流會上表示，公司計劃未來向港交所提出申請，將自持的風電項目、光伏項目資產分拆到A股上市，並計劃在2到3年內完成A、B輪融資，來最終推動這一過程的實現。
由此可看出，打造成為千億資產規模的清潔能源國有平台，這一計劃無疑是水發集團對水發興業能源“量身定做”的宏偉計劃。公司管理層曾明確指出，水發集團將會在業務拓展、資產注入、金融支持等多個方面為上市公司賦能，從而為該計劃與目標的達成全力保駕護航。
據公開資料所示，截至2020年底，水發興業能源總資產規模約為133億元人民幣，這意味着，在“十四五”期間，公司對應新目標的總資產年複合增長速度約為50%，對水發興業能源來説，這是一次史無前例的跨越式增長。
按照公司未來的發展規劃，水發興業能源正向綜合型清潔能源和綠色建築運營商轉型，同時致力於成為低碳建築和超低能耗建築的領跑者。
為配合千億資產規模目標和未來發展規劃的落地達成，在清潔能源業務上，公司的清潔能源業務將從目前的由EPC建設為主，快速轉型為EPC建設和清潔能源資產運營持有並重。對應的，未來公司的發電收入，以及包括運營服務在內的EPC收入，均有機會獲得快速的持續增長的機會。
而公司的綠色建築業務，將以推廣近零能耗建築和既有建築的節能改造項目為着力點，充分整合“國企平台+上市公司”的核心優勢，在“十四五”期間重點推進節能環保的低碳建築、超低能耗或近零能耗建築規模化推廣。
依託珠海產業園研發樓的實踐技術優勢，水發興業能源曾深度參與了國家綠色建築相關標準的制定。截止2021上半年，水發興業能源參與在編的相關行業標準42項，累計參編各類標準122項，已獲批省級企業技術中心4個。
可以説，水發興業能源在綠色建築領域或許已經到了“厚積薄發”新時期，同時筆者亦相信在綠色建築深耕多年，並擁有核心技術和獨特競爭力等多維領先優勢的水發興業能源，乘着政策紅利的東風，即將駛入“快車道”。
11月初，據新華社報道，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關於推動城鄉建設綠色發展的意見》，該重要的綱領性文件指導，包括超低能耗、近零能耗建築以及零碳建築在內的綠色建築，是實現碳中和目標的重要手段；近日，生態環境部等18部門聯合印發《“十四五”時期“無廢城市”建設工作方案》，再次提出要大力發展節能低碳建築。政策紅利和暖風信號不斷，如水發興業能源這一類潛心發展、傾力奉獻“追風者”們，勢必走上潮頭浪尖。
最後，不能忽視的一點是，公司綠色建築業務可以與其清潔能源業務，產生互為驅動的協同效應，發揮相互支持、相互結合的業務交叉滲透作用，比如公司計劃以整縣推進分佈式光伏項目為切入點，將BIPV、BAPV與建築節能結合，提供“光伏+建築節能”的高效解決方案。這意味着，水發興業能源清潔能源業務的跨越式發展，有機會帶動綠色建築業務齊頭並進，有利於兩大業務板塊形成螺旋上漲的正向循環，這或可理解為水發興業能源獨有的“飛輪效應”。而“飛輪效應”的存在與不斷旋轉擴大，便成為了公司長期價值不斷提升的底層密碼。
因此，公司打造成為千億資產規模的清潔能源國有上市公司，也是水發凝聚內生性成長優勢，通過外延式擴張，內外聯動，多勢能共同配合的特殊成長過程，這決定了其在市場的演繹方式也將與眾不同，讓我們拭目以待。
