本文來自格隆匯專欄：添味財經Tastymoney，作者：Benny
12月16日晚間，硅片巨頭隆基股份宣佈再次下調單晶硅片價格，最大降幅5.7%。隆基在11月30日首次減價，已經是短期內第二次降價了。同時，上週多晶硅價格下跌，單晶緻密料價格為26萬元/噸，環比下跌3.6%。光伏行開始了價格戰了？
隆基短期內二度減價
12月16日，隆基官網報價顯示，單晶硅片P型(182/247mm)價格下調至5.85元，單晶硅片P型(166/223mm)下調至5.03元。值得注意的是，此次降價距離上次價格調整剛剛兩個星期。在隆基股份上次調價後，另一大硅片巨頭中環股份也迅速跟進。
同時，本週多晶硅價格下跌，單晶緻密料價格為26萬元/噸，環比下跌3.6%。工業硅價格繼續下跌的主要原因仍是下游需求較弱，生產企業為刺激訂單成交，降價出售。
據安泰科調研，11月工業硅全國總產量共計27.34萬噸，國內下游需求總量為16.68萬噸，出口量預計5萬噸。
為什麼價打起價格戰呢？
跟據大行調研，1月國內庫存達到6.93萬噸，自從7月開始，國內工業硅庫存開始增加。近期各企業為有效降低庫存降價銷售，前期獲利頗豐的商家甚至於成本線附近大量拋貨，清理庫存。
業內人士表示，由於終端需求疲軟，加上清庫存，對硅片價格壓力日大。目前來看，光伏全產業鏈正處於去庫存階段，硅片價格戰可能越來越激烈，對於硅片企業利空預期，硅料價格也可能下跌。
受到硅片降價傳導影響，多晶硅價格開始鬆動。這個星期，單晶緻密料價格區間在23.5-26.1萬元/噸，成交均價在24.9萬元/噸，周環比下跌4.23%。對比上星期26萬再有回落。
經濟工作會議放寬可再生能源
除了去庫存及終端需求疲軟外，對於硅料硅片一個問題是最近的中央經濟工作會議，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。
業界人士指出，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制，緩解了市場對於硅料產能擴張的擔憂，未來硅料價格有望繼續下降，並帶動硅片、電池片和組件價格全線下降。
信義光能及信義玻璃聯合公佈，已訂立合營企業協議，藉此，信義光能及信義玻璃已透過彼等各自的全資附屬公司同意成立信義晶硅。擬合共最高出資33億元，從事多晶硅生產項目。
放寛能源消費總量控制﹐又多一間企業入局從事多晶硅生產項目，長遠來説光伏行業的競爭越來越大。
對於硅料龍頭的影響有多大呢？
近期因為隆基減價，加上信義系入局從事多晶硅生產項目，香港的硅料龍頭股保利協鑫(3800)及新特能源(1799)股價下跌。未來對於硅料龍頭的影響有多大呢？還能買入嗎？
保利協鑫
12月15日，保利協鑫能源在港交所公吿，公司擬發行配售股份不超過20.37億股，配售價2.49港元。如所有配售股份完成，配售所得淨額約為49.94億港元。保利協鑫稱，擬將配售所得款項淨額用於資本性支出及一般運營資金，預計會主要用於顆粒硅項目。
保利協鑫的江蘇徐州生產基地，新的顆粒硅生產線年產能2萬噸正式投入運營。保利協鑫產能達3萬噸，同時標誌着顆粒硅得到客户支持。
公司大規模配股，也側面説明顆粒硅得到認可，同時新的產品能耗較低，更能體驗好處。
新特能源
光伏產業鏈中，受益多晶硅料價格維持高位的多晶硅料生產商新特能源，年尾股價回落。新特能源表示，目前國內硅料產能項目因能耗指標約束，獲批進程漫長，並直言行業內許多項目卡在批文上。
新特內蒙古二期10萬噸高純多晶硅項目，今年8月份取得項目備案。目前已進入環評階段，10月底首次進行環評公眾意見徵求。對於能評手續，新特能源表示，無法保證項目最終能拿順利通過能評。
加上新競爭者入場，預期明年首季多晶硅價格會継續回落，大家宜觀察。
結語
現時的光伏產業鏈，硅片開始打價格戰，很快會傳導至硅料。必需要選擇一隻光伏產業鏈股，可以留意保利協鑫，有大手配股，配售價2.49元，預計在這個價位附近有支持。假如明顯跌破配股價就止損。新特能源預計全年業績會可觀，可硅片價格戰開始了，肯定短期受壓，參考今年煤炭股，靜等價格穩定才考慮。
