《大行报告》里昂首予保诚(02378.HK)「买入」评级 目标价253元
里昂发表研究报告,首予保诚(02378.HK)「买入」评级,目标价253元,指其经过分离英国和美国业务後,现在可与友邦保险(01299.HK)匹敌,现时估值较友邦大幅折让。里昂相信保诚已经建立了高质量的特许经营权,并有吸引力的复合增长关键指标,认为估值倍数最少应该不逊友邦。
里昂表示,相信保诚会比友邦从中港通关获益更多,因为保诚新业务价值组合中香港市场占比较友邦更高,并全面革新董事会组成、管理层关键绩效指标和股息政策,与其转向以亚洲为中心的策略相一致。该行指,保诚正寻求全资拥有内地合资企业,相信此业务会带来价值。
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