《大行报告》大摩调整濠赌股目标价 升澳博、美高梅评级至「与大市同步」 降永利至「减持」
摩根士丹利发表报告,预料明年澳门博彩股续牌和封关这两个负面因素将减退,博彩收入复苏料带动股价,看好本地博彩股银河娱乐(00027.HK)和新濠博亚娱乐(MLCO.US)。该行对银河娱乐持「增持」评级,目标价由48元上调至51元。
报告将澳博(00880.HK)和美高梅中国(02282.HK)评级均由「减持」上调至「与大市同步」,目标价分别上调至6元和5.5元。另外将金沙中国(01928.HK)目标价由20元上调至23元,评级「增持」,永利澳门(01128.HK)评级由「增持」下调至「减持」,目标价由7元上调至6.5元。
大摩预计,未来六个月澳门政府将公布《博彩法》修订咨询结果,制订《博彩法》修订草案,并随后在立会获通过。即使该行预期明年首季澳门行政长官或短暂延长赌牌期限至6月之后,博彩股续牌进展料将带来更大可见度。
报告并预料明年博彩收入将按年增加41%,预料在今年底或明年初,澳门与内地和香港的关口将会免隔离重开,每日商务旅客配额上限达1,000个。不过该行指出高端中场可能会面临与贵宾厅类似的收紧,停发团体签证也可能导致澳门旅客减少,要求增加非博彩业务占比有可能会影响博彩股投入资本回报率(ROIC)。
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