《大行報告》高盛下調中國飛鶴(06186.HK)目標價至16.8元 評級「買入」
高盛發表研究報告指出,隨着近期新生兒數量持續下跌,預期2022至2023年中國嬰兒配方奶粉行業增長將面臨短期壓力,而由於嬰兒數量減少,該行預期2022至2023財年配方奶粉銷量分別下降8%及5%,期後才轉向穩定。
該行將中國飛鶴(06186.HK)2021至2023財年的每股盈利預測下調4至7%,以反映行業增長放緩,惟仍預期公司可實現其目標,並有穩固的市場份額增長(2023財年年底前約爲30%)。雖然該股估值較低,但目前股價相當於2022財年市盈率約8.9倍,遠低於其約18倍的歷史平均水平。維持「買入」評級,目標價由23.3元降至16.8元。
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