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《大行报告》里昂一举降佳兆业(01638.HK)评级至「沽售」 目标价削至0.8元
里昂发表报告指,佳兆业(01638.HK)面对高违约风险,未来数个月将有三笔离岸债券到期。该行认为集团放售香港两个项目,及潜在出售在港上市的物管业务佳兆业美好(02168.HK)只能提供有限帮助,出售资产不足以解决流动性问题;相信放宽限制性现金(restricted cash)是解决流动性问题的唯一办法。 里昂一举将佳兆业股份评级由「买入」降至「沽售」,目标价由3.7元大削至0.8元,并调低集团今年至2023年核心盈利预测分别59%、59.5%及56.9%,以反映销售及竣工下跌及毛利率走低。该行认为,佳兆业的前路现时取决於银行或政策制定者的决定。
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