一、中期業績概覽
主營業務收入同比增長62.3%
2022財年中期的主營業務收入持續保持高速增長。2022財年中期總收入達到人民幣5.02億元，同比增長62.3%。如果剔除在IPO招股書中披露的2021財年上半年的一次性的抗疫物資收入的影響，2022財年中期收入同比增長爲116%。
毛利潤同比增長64.6%
2022財年中期的毛利潤爲人民幣1.44億元，同比增長64.4%。由於持續發力於應用場景的拓展，經調整後淨虧損爲人民幣3.22億元。
收入構成更均衡
集團收入由三大業務板塊構成，大數據平臺和解決方案、生命科學解決方案以及健康管理平臺和解決方案板塊。2022財年中期，三大板塊業務發展齊頭並進，發展更加均衡。大數據平臺及解決方案的收入佔比從2020 財年的67%下降到2021財年的47%,並在2022財年中期進一步下降到31%。而生命科學解決方案的收入佔比從2020財年的18%上升到2021財年的21%,並在2022財年中期的佔比進一步上升到29%。健康管理服務平臺和解決方案的收入佔比從2020財年的10%上升到2021財年的29%,並在2022財年中期的佔比進一步上升到38%。
核心優勢
網絡核心優勢：
網絡不斷得到擴展，算法在持續迭代提升。我們可以提供更優質的服務以及更豐富的醫學落地應用場景，吸引醫院pi藥企等客戶加入我們的網絡, 把寶貴的醫學知識和臨牀經驗沉澱到算法上，讓高質量的研究成果得到更快產出，進一步反哺網絡的擴張。
技術核心優勢：
擁有精準的疫情研判算法、廣泛的醫學洞察和覆蓋8000種以上的疾病的知識圖譜、安全的數據保障。截至22財年中期末，基於醫渡靠大數據平臺和專病庫已累計發表近120篇文章在國際頂級期刊上進行發表。我們已經獲批的專利爲474項，醫渡還被評爲2021年北京市知識產權示範單位。
複合型人才團隊：
截至22財年中期末，公司總人數爲1448人，其中具有醫學經歷和背景的員工人數爲665人，佔比45.9%。具有AI技術背景的員工人數爲532人，佔比36.7%。醫學和技術的交叉人才數量超過100人。在外部，我們與多個疾病領域的資深醫學專家保持 深度交流和合作，同時也得到涉及生物統計、安全、自然語言處理等多方面的技術專家給予長期支持。
三、業務分佈
大數據平臺和解決方案業務
客戶：醫院、研究機構、監管機構和政策制定者。
收入：扣除在上市招股書中披露的21財年上半年的一次性抗疫物資收入人民幣7680萬元後，該板塊收入同比增長21.1%。調整後收入同比增長的主要原因，一方面是由於大數據基建網絡穩步擴張和疾病覆蓋區域增長。另外一方面也得益於單病種下解決方案的持續拓展。
客戶數量：截至2022財年中期期末，我們的頭部研究型醫院客戶數量從21財年末的76家增長到78家。監管機構和政策制定者客戶數量從21財年末的19家增長到21家。
毛利：2022財年中期期間本板塊毛利總金額爲人民幣6592萬元。報告口徑毛利率從21財年同期的36.8%提升到41.7%,提升了4.9個百分點。若扣除去年一次性抗疫物資收入及股權激勵的影響，調整後毛利率從2021年同期的56.4%下降到2022財年中期的43.9%,下降了12.5個百分點。調整後毛利率同比下降的主要原因是收入結構的變化
生命科學解決方案
客戶：主藥企、醫療器械公司和創新藥企客戶等。
收入：2022財年中期該板塊收入達到1.46億元人民幣，同比增長106.3%。
客戶數量：活躍客戶數量從2021財年末的108家增長2022中期末的127家。
毛利：2022財年中期毛利達到2910萬元人民幣，同比增長148.4%。若扣除股權激勵，調整後的毛利率從去年同期的18.6%提升至21.1%, 提升了 2.5個百分點。
健康管理平臺和解決方案
客戶：保險公司、保險經紀公司、區域政府
收入：2022財年中期板塊收入達到人民幣1.9億元，同比增長超過六倍
毛利：2022財年中期期間板塊的毛利達到人民幣4820萬元，同比增長近90倍。扣除股權激勵調整後，毛利率從去年同期的負0.1%提升至25.8%,提升了 25.9個百分點。增長來源於前述產品結構的變化。
核心財務指標
收入：2022財年中期期間內，公司總體收入從2021年同期的3.09億元人民幣增長到5.02億元人民幣，同比增長62.3%。剔除IPO招股書中披露的去年同期一次性抗疫物資的收入,調整後的總收入金額同比增長116%。其中，大數據平臺和解決方案從2021年同期的1.3億元人民幣上升到1.58億元人民幣，同比上升21.1%。生命科學解決方案快速增長,從2021年同期的人民幣7058萬元增長到人民幣1.46億元,同比增長106.3%。健康管理平臺和解決方案從人民幣2500, 2565萬元增長到1.9億元，同比增長642.6%。
毛利:從2021年同期的人民幣8763萬元增長到人民幣1.44億元, 同比增長64.4%。整體毛利率爲28.7%,
略高於2021年同期的28.3。由於健康管理產品管線的持續開發，加大了研發和銷售的費用投入。基金虧損從2021年同期的2.56億元人民幣增加到4.42億元人民幣，同比增加了72.7%。GAAP經調整後淨虧損從2021年同期的1.66億元人民幣增加到3.2億元人民幣,同比增加93.9%。
主要營運指標
銷售和營銷開支：調整後口徑的費用佔收入比從去年同期33%增加到42%。佔比有所提升的主要原因是隨業務快速發展、市場拓展費用增加以及上市後品牌升級相關的宣傳費用增加。
行政開支：調整後口徑的費用佔比從去年同期26%下降到21%。下降趨勢是我們持續優化經營效率的體現。
研發開支：調整後口徑的費用佔收入比從去年同期的29%增加到33%。佔比增加主要是因爲產品的持續開發。總體來說，剔除股權激勵後的經調整口徑，opec佔收入的比例從2021年同期的88%增加到97%。由於費用結構中絕大部分是以人工爲主導的固定性質成本，那麼隨着經營效率的持續優化，長期我們相信將呈現經營效、經營槓桿的效果。
Q&A：
Q：大數據平臺及解決方案的收入佔比持續下降，請問一下公司對於這個業務板塊的戰略的定位是如何考量的？也希望聽一下管理層對這個板塊未來幾年成長速度的一個分享，謝謝。
目前收入結構優化，現在差不多是1/3、1/3、1/3, —個更加平衡的結構。大數據平臺和解決方案始終會保持一個相對穩健的增長，目前來看每年拓展的業務速度基本符合我們的戰略規劃和發展預期。這個業務是基石,正是基於大數據平臺和解決方案，以疾病爲維度的真實世界證據以及相關的研究網絡、醫院網絡、專家網絡、生命科學解決方案健康管理平臺和解決方案業務板塊才得以實現比較高速增長。從這個業務的一些核心的客戶和資源佈局來講的話，預計未來我們每年還是會保持拓展5~10家知名的研究型醫院的速度，也會持續性的每年拓展5~10個這個監管機構以及這個區域平臺的建設。
Q：生命科學解決方案這方面的一個業務，這方面的話和我們傳統的一個CRO的一個趨同點？和大數據平臺的一個協同性怎麼樣？生命科學解決方案未來高增長的可持續性？
第一二個問題結合起來一起回答。藥械企業、創新藥企業的臨牀開發的基本需求是精準，而我們的生命科學解決方案的業務板塊的主打亮點其實就是精準化,這樣可以很好的滿足這個客戶的核心需求。精準的是基於我們持續積累的真實世界疾病知識圖譜，頭部醫院和專家網絡能夠精準並且準確的制定臨牀開發策略實驗方案的設計，並且結合真實世界臨牀診療的這樣現狀，設計出精準的執行路徑。包括數字化的管理、控制等提升了效率和項目運營管理質量。
關於高速增長的這個問題，中國投入高。伴隨着整體行業的蓬勃發展，細分領域過去幾年均保持30%左右的高速發展。我覺得中國這個創新驅動導向與以及客戶需求其實推動了整個行業的高速發展。預計該業務板塊在未來的3~5年將保持持續的兩位數左右的這樣的一個持續增長。
Q：公司是否在實際業務中會受到《數據安全法》和《個人隱私保護法》影響，以及公司未來會採取哪些措施滿足合規性要求。
醫渡科技作爲一個行業的參與者，一直非常重視數據安全和個人信息的保護。具體來講，我們的基本業務遵守適用的法律法規以及醫學倫理的規則,我們的法務部門、合規部門還有更重要的業務團隊都需要隨時去關注和評估相關法律規定的調整，關注監管方向的重點，在業務運作當中去採取積極的措施。我們和醫院法人簽約不擁有數據也不獲取數據，數據是存儲在客戶的私有雲上，數據不出院，只有在獲得客戶相關的授權以後纔會根據授權那麼協助客戶進行數據處理。在技術投入方面,我們也在持續性就隱私技術進行投資和研發。
Q：公司經調整後的淨虧損是三億多，虧損幅度也是同比大幅增加。那麼想請教一下，就是未來虧損會不會持續的擴大？
我們先看一下整體,2022財年中期的收入其實整體是保持着高速的增長,收入同比也是增長了62.3%,如果要是剔除當時在ipo招股輸入中季度的一次性的收入之後的話，收入其實同比增長了116%,在收入增長的同時毛利率的同比是非常穩定的。所以虧損同比增加的原因是主要來源於運營費用裏面。原因第一是人員的數量增加，從2021財年末的1200多人,增長到2022財年中期報告期末的1400多人，絕大部分都是研發技術人員和醫學部門的人員，與印度科技的整體戰略的佈局也是非常緊密相關的。第二，公司在上市後進行一個品牌升級, 宣傳方面的相關支出也在同比增加。未來整體的運營費率就會持續下降。
Q：健康管理平臺和解決方案增速很快，請問該板塊未來的一個發展的規劃和預期？
該板塊的高增速的話，一方面是由於過去多年累計的數據技術的賦能下,它在持續的拓寬和豐富提供給客戶的解決方案和服務，一方面是因爲這個21財年上半年其實這個板塊同期的收入基數比較小，所以顯得這個增速會比較高。
未來在渠道端會持續性的去擴大普惠型城市健康險的區域覆蓋，拓展b端的客戶數量。在供給端的話就是持續加大慢病管理產品的研發和投入，同時豐富高質量的醫療供給的引入，強化一站式閉環管理服務帶來的客戶價值。未來3~5年的話，該板塊預計應該能夠保持比較高速的增長。
