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《大行报告》汇丰研究下调百度(09888.HK)目标价至190元 指广告业务前景遇挑战
汇丰研究发表报告指,百度(09888.HK)第三季业绩基本符合预期,但广告业务前景遇挑战,因此将目标价由195元下调至190元,同时将2021至2022年的经调整纯利预测削减4%至5%。 汇丰研究指,百度第三季核心业务收入按年增长15%,由云计算驱动的非营销业务收入按年增长76%,符合指引和市场共识。亏损主要来自一次性的189亿元人民币长期投资亏损,以及前广告代理商的法律程序或有损失(9.76亿元人民币)所致。至於百度核心业务第四季的收入指引是按年增长5%至16%,符合共识。
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