“數字經濟發展速度之快、輻射範圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經濟結構、改變全球競爭格局的關鍵力量”。這是最近黨和國家領導層對於數字經濟產業發展意義的高度評價。

基於對數字經濟產業長期價值的深刻認識，國家同時也旗幟鮮明地表達了對於數字經濟發展的支持，將數字經濟上升到國家戰略高度。“充分發揮海量數據和豐富應用場景優勢，促進數字技術與實體經濟深度融合，賦能傳統產業轉型升級，催生新產業新業態新模式，不斷做強做優做大我國數字經濟。”根據中國信通院數據披露，2020年我國數字經濟規模達39.2萬億，同比增長達9.7%，超過名義GDP增速。

筆者認為，從當下數字技術與實體經濟融合的角度而言，數字金融或是數字經濟大發展首當其衝的領域。一方面，是金融對於國家經濟發展的核心地位，健康穩定的金融業，是其他實體經濟發展的重要保障；另一方面，我國互聯網的高普及率，產生了眾多數字生產、生活場景，由此為數字金融的發展，提供了大量數據支持和用户需求。

《2021年第48次中國互聯網絡發展狀況統計報吿》顯示，截至2021年6月，我國網民規模達9.89億，互聯網普及率達到71.6%。參考中國信通院數據，2020年我國第三產業（包括金融服務業）的數字經濟滲透率為40.7%，同時繼續保持快速增長勢頭。

近期，在港上市的國內領先獨立AI技術平台百融雲發佈公吿，擬收購北京眾聯享付52%的股權。標的公司北京眾聯享付，是國內領先的銀行數字化營銷雲平台，為以銀行為主的金融機構提供全面的數字化營銷和智能運營的綜合解決方案，打造了一站式的雲權益SaaS平台，在助力銀行智能化用户運營方面經驗頗豐，客户羣實力強勁，包括多家頭部大型銀行。

而百融雲作為行業領先的人工智能SaaS雲平台，已與超過5100家金融機構建立合作關係，擁有廣泛的銷售網絡促成了一大批優質付費的金融機構，預計本次收購能有效幫助百融雲在面向金融行業客羣的更全面的產品生態，助力百融云為金融機構提供更全面的智能決策支持和智能用户運營服務，充分發揮科技賦能價值，幫助金融機構加速數字化轉型進程。百融雲秉承為金融機構提供全面、智能的決策賦能，基於雲原生的數據分析和AI能力為金融機構提供全業務生命週期的服務支持。

零售業務將成為銀行業的重要業績驅動，線上是未來銀行服務客户主陣地

零售業務或成為未來銀行業的重要增長驅動。事實上，從國家大力支持企業直接融資發展，到房地產放貸收緊。長期來看，銀行傳統貸款業務由於金融脱媒和淨息差的持續降低等影響而備受壓力，新型零售業務不可避免地將成為銀行企業新的業務增長極。

用户習慣改變催化銀行零售數字化進程。根據波士頓諮詢發佈的《2021年全球零售銀行業報吿》，新冠疫情影響下，銀行客户遷移至數字化渠道的速度比以往更快，網上銀行的使用率增加了23%，手機移動銀行的使用率增加了30%。

值得關注的是，中國用户向銀行數字化遷移比例領先全球，據波士頓諮詢調研，約33%的中國受訪者因疫情首次註冊網上銀行或手機銀行。

同時波士頓諮詢認為，隨着客户不斷向線上渠道遷移，銀行作為客户與金融服務之間的媒介，其角色逐漸變得岌岌可危。數字化意識強的客户可能流失到數字化能力卓越的銀行，或靈活創新的新興金融科技企業。零售銀行必須走向數字化，從前端到後端，圍繞價值流進行（價值流是銀行開展的用以滿足客户需求的一系列增值活動）。

數字化可幫助銀行增加與客户互動頻率、驅動銷售、提高客户忠誠度。據波士頓諮詢報吿，數字化銀行下，客户每年手機登陸銀行次數可由傳統銀行的50~80次，提升至310~360次；每年使用移動支付的次數，可由傳統銀行的不足50次，提升10倍以上，達到500~600次。

來源：波士頓諮詢

數字化已成為全球銀行變革發展的重要驅動。一家領先的歐洲銀行90%的產品銷售通過線上完成，60%的客户獲取來自於數字化渠道，通過數字化建設，該行在拓展新客、零售業務銷售和存款增長方面均位於全國市場前列。另一家領先的英國銀行則在三年內將其數字化銷售份額從41%提高到69%。

持續發力數字化金融場景建設，線上成為招商銀行服務客户主戰場。據瞭解，招行手機App目前註冊用户數超1億，MAU達6,000-7,000萬，已經是主要服務客户的平台。在財富管理方面，手機App承載了招行97%的理財客户，已經84%的理財金額。以飯票、影票、便民、公共出行等為代表的數字場景成為零售客户經營和獲客的新的陣地。例如，飯票通過“週三五折代金券”等優惠形式，吸引用户使用；據悉招行App飯票客户超過1,200萬。

不難看出，數字化生態已經成為招商銀行發展財富管理、拓寬零售場景的重要依託。

招行App飯票界面

來源：招行App

筆者認為，招商銀行作為國內頭部的銀行企業，其“數字化”的長期戰略路徑對於行業將具有引領作用，特別是在國家支持數字經濟的大背景下，中國銀行業零售數字化有望步入快車道。

專業金融數據服務商加速入局，助力銀行數字化轉型

傳統銀行業零售業務受互聯網企業競爭壓力明顯。前面提到數字交易場景的豐富，是推動數字金融產業發展的重要驅動，數字金融產業的持續繁榮發展也是長期確定性邏輯。但瞄準這一領域並非只有傳統銀行，互聯網平台企業由於其技術優勢以及對於用户流量和需求的深刻理解，往往在數字金融領域相較傳統銀行企業擁有更高的運營效率。

例如，騰訊、阿里、京東、字節和快手等互聯網企業，依託其在社交場景、日常消費場景、短視頻場景的流量優勢，以支付業務為入口逐步衍生出了理財、小微貸、信用評級等金融服務，對銀行的零售業務帶來不小的挑戰。

銀行數字化零售能力不足，專業雲權益平台應運而生。據瞭解，很多銀行存在客户基礎薄弱、轉化率低的痛點問題；同時，銀行對自身客羣分層畫像不明晰，也導致其面臨着高昂的營銷成本。

而像北京眾聯這類專業服務商的雲權益平台，搶佔先機，早期通過高額研發投入，打造了自研的鏈接銀行、用户、場景和商户的智能路由分發平台，通過SaaS化模式向銀行提供依託於行內App、微信、支付寶和銀聯等諸多場景平台，達成用户活躍、客户分羣運營、權益自動化分發等訂閲式功能服務，並可連接線上線下渠道，實現精準服務全方位觸達，有效賦能金融機構提升權益營銷效能，幫助商業銀行權益管理的智慧升級，達到睡眠促活和活躍度提升，最終實現銀行的海量零售用户對於金融產品的有效轉化。

筆者認為，百融雲對北京眾聯的收購充分體現了金融SaaS服務商對於銀行零售數字化賽道的看好而做出的直接行動。

百融雲客户基礎深厚，收購眾聯享付將豐富百融雲服務產品矩陣

根據公司中期報吿，百融雲累計服務國內超5,100家金融客户，其中2,876家為付費客户，包括絕大部分中國國有銀行、超840家區域銀行、絕大部分中國消費金融公司、超100家保險公司等。

龐大且優質的客户羣意味着，相較單一銀行，百融雲能夠在合規情況下接觸更多金融機構客户數據，有利於百融雲訓練優化金融AI專用模型，精準對客户畫像，持續增強對金融行業客户的數據分析能力，為金融機構提供全業務流程智能決策支持，從而提升客户的運營效率。

故筆者認為，百融雲可憑藉自身積累的技術能力和優勢，基於SaaS雲平台為金融機構提供數據分析、決策支持、智能運營、精準營銷等多維度綜合服務。

從客户開拓來看，百融雲目前採用“先落地、再擴張”的客户開發策略，即先與客户達成初步合作，後續通過為客户提供更多服務產品來增加客户粘性和創收。據瞭解，收購標的北京眾聯享付在金融數字化產業具備技術優勢，先後獲評“專精特新”企業、“瞪羚企業”，其擁有自研智能運營SaaS平台，可幫助金融機構鏈接用户、場景及商户，目前已有超過10家全國性銀行為其付費用户。

故筆者認為，本次收購眾聯享付符合銀行零售數字化趨勢和公司發展戰略，將有望豐富百融雲服務產品矩陣，幫助銀行構建更全面的用户智能運營解決方案，實現銀行的線上化和零售化的轉型升級，為百融雲的客户提供更多效率增值服務，長期提高客户粘性和營收渠道。

結語

長期來看，在數字經濟的國家戰略大背景下，以銀行為代表的金融機構數字化轉型，尤其是零售數字化將繼續快速發展，這就為專業金融數據服務商提供了發展機遇。

據悉，百融雲將在AutoML技術、分佈式關係圖譜、NLP等方面繼續提高雲平台能力；同時積極捕捉客户需求，深耕分析雲、決策雲、營銷雲和運營雲，進一步提高金融機構客户經營效率和運營能力。

筆者認為，內生研發+戰略收購方式將有效幫助百融雲鞏固在金融SaaS領域的優勢地位，長期看好百融雲未來在技術研發、服務和產品種類擴大、新客拓展和用户粘性提高等方面，繼續驅動公司增長。