1.大摩：予力劲科技(00558)“与大市同步”评级 目标价升至21港元

大摩发布研究报告称，予力劲科技(00558)“与大市同步”评级，调整其风险回报预测，目标价由20港元升至21港元。

报告中称，调高公司2022-24年盈测14%、14%及13%，以反映上半财年初步盈利胜预期。该行预计其上半财年收入同比增逾80%，受1000至5000吨的压铸机需求强劲所支持，并维持对中至大型压铸机长期需求正面看法，受惠汽车轻量化趋势，以及在汽车生产中铝的占比提升。

2.大摩：维持药明康德(02359)“增持”评级 目标价升至211港元

大摩发布研究报告，维持药明康德(02359)“增持”评级，目标价由207港元升1.9%至211港元，基于第三季盈利表现，下调其2021-23年盈测0.2%至11%，主要反映合同生产服务(CMO)业务销售。

该行表示，为反映一些领先指标见改善，如产能扩张、员工人数扩张及在手订单，则上调对其2024年盈利预测3%，以及在估值模型中计入集团到2030年的发展，以捕捉更好的能见度。不过，现金流量折现估值模型(DCF)的改善，部分被2021及2022年资本开支上升所抵消。

3.野村：维持明源云(00909)“买入”评级 目标价降至35港元

野村发布研究报告，维持明源云(00909)“买入”评级，下调2021-23年收入预测1%-2.6%，以反映较慢的ERP板块增长;认为公司后续有大幅投入研发活动，下调同期盈测4.2%-13.8%;目标价由39港元降至35港元，以反映预测明年PE19倍。

报告中称，受物业市场放缓，令公司股价近期回落，预期短期内，以IT终端管理业务的发展商的财务定位更差，但相信长线云端企业资源规划(ERP)及软件即服务(SaaS)发展加速，行业领先者有比较优势。

报告提到，SaaS产品明源云客(CRM)仍为不可或缺的数字化工具，且更多终端用户将销售费用用于购买CRM云，并预期SaaS继续跑赢EPR板块，预计SaaS收入2021-23年年复合增长47%;至2023年收入占比达69%，因此预期整体收入模型改善；并认为国企客户将成为未来增长要素。

4.瑞信：予保利协鑫(03800)“跑赢大市”评级 目标价4港元

瑞信发布研究报告，予保利协鑫(03800)“跑赢大市”评级，目标价4港元，认为多晶硅强劲基本面不变，相信股价回调创造了一个具有吸引力的买点。

报告中称，公司过去两天股价调整24%，可能是由于获利回吐等因素影响。瑞信表示，美国占全球太阳能需求15%左右，但供应紧张，认为其不太可能对多晶硅产生影响。

5.瑞银：上调百威亚太(01876)至“买入”评级 目标价升至24.2港元

瑞银发布研究报告，将百威亚太(01876)评级由“沽售”升至“买入”，目标价由22.86港元升5.9%至24.2港元。该行微升2021-23年盈测，以反映今年Q1-3业绩表现、中国市场产品价格上升及韩国市场疫情缓解，认为其估值相当于2022年预测企业价值倍数15倍不高。

报告中称，百威亚太第三季收入18.82亿美元(下同)，除息税折旧及摊销前盈利(EBITDA)6.23亿元，各同比增3%，符合该行预期。而税后利润为3.48亿元，高于该行预期。

报告提到，虽然疫情令销量下降，但季内集团中国业务的平均售价有中单位数字升幅，而集团管理层早前公布11月开始核心+的产品会加价3至10%，有助抵消明年的成本压力。至于韩国业务，季内继续获得市场份额，家庭消费的贡献增加。该行认为公司的估值下调，已反映市场对疫情及销货成本压力的忧虑。

6.交银国际：维持中国太平(00966)“中性”评级 目标价降22%至14港元

交银国际发布研究报告，维持中国太平(00966)“中性”评级，目标价由18港元降22%至14港元，下调全年盈利增速预测至同比增长8%，上半年纯利则同比增长78%。

该行表示，由行业整体情况来看，第3季新业务价值跌幅较上半年扩大，且由于高基数效应，下调公司新业务价值及盈利增长预测，预计公司下半年新业务价值增速将显著放缓，全年同比跌20%，予今年0.24倍内涵价值比率。

盈利增速方面，据今年第3季度偿付能力报告，寿险和财险净利润均较上半年进一步下降。因行业处转型过程，负债端有待回稳及回升。