《大行报告》大摩:恒地(00012.HK)508亿元夺中环新海滨地推高负债
摩根士丹利发表报告,指恒地(00012.HK)以508亿元,即楼面尺价约3.15万元价格夺得中环国际金融中心旁的商业用地,按楼面尺价计,该价格低於恒地在2017年以230亿元,楼面尺价约5万元购买的美利道商业地。
大摩称,交易完成後,恒地的负债率将达到41%,而今年6月为26%,是该行在香港房地产股覆盖范围内除新世界发展(00017.HK)以外最高。
报告指出,今次价格更接近於市场估值的高端。如果假设零售和写字楼分别尺租为250元和120元,成本收益率可能为4%,但或需时五年以上建设。
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