《大行報告》麥格理下調高鑫零售(06808.HK)目標價至4.8元 評級「跑贏大市」
麥格理發表報告,指高鑫零售(06808.HK)由於市場競爭、營銷和客戶投資增加以及一次性減值損失,中期純利按年下降86%至1.17億元人民幣。該行預計公司將面臨長期的渠道組合問題,而短期弱點已反映於股價,食品通脹和內地政府呼籲消費者囤積日常用品應該有助於業務復甦。
麥格理將高鑫零售2022及2023財年的盈利預測分別降低68%和36%,以反映同店銷售走疲,以及較低的銷售規模和較高的營業費用。由於估值基礎由企業價值對EBITDA倍數改為市盈率,目標價由13元下調至4.8元,評級「跑贏大市」。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。