《大行报告》里昂下调海螺水泥(00914.HK)目标价至44.9元 评级「买入」
里昂发表研究报告指,海螺水泥(00914.HK)首九个月收入和纯利分别跌1.9%及9.5%,略逊预期,主因限电措施令销售跌幅较预期大。第三季水泥和熟料价格分别增至每吨332元人民币,因自8月起供应减少所致。第三季每吨毛利跌2.9%,单位生产成本增22.1%。销售量跌9.8%,反映供应减少的负面影响。
因应高均价以及煤价有下行的趋势,降2021至23年盈利预测3-7%,目标价由57.2元降至44.9元,维持「买入」评级。
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