建設銀行(00939.HK)早市股價靠穩，中金指建行上季業績優於預期，主要受其他非利息收入增長貢獻。建行近日公布截至今年9月底止九個月業績，純利為2,321.53億元人民幣按年增12.79%，每股盈利為0.93元人民幣。建行今年首九個月利息淨收入按年增長4.87%。淨利差為1.94%，淨利息收益率為2.12%，分別較上年同期下降0.10和0.07個百分點。主要受利率市場化穩步推進、產品結構變化和存款競爭激烈等因素影響所致。手續費及佣金淨收入966.13億元，較上年同期增長6.21%。 單計第三季，建行盈利為788.53億元人民幣，按年增15.61%，每股盈利為0.32元人民幣。建行至9月底止，不良貸款率1.51%，較上年末下降0.05個百分點。撥備覆蓋率為228.55%，較上年末上升14.96個百分點。 【季績呈鞏固 淨息差收窄】 花旗發表報告表示，建行今年第三季業績鞏固，受到交易收益及手續費收入增長帶動，但指淨息差按季收窄3個基點承壓，融資成本大致保持穩定，維持對其「買入」投資評級及目標價9.13元。 匯豐環球研究指建行第三季撥備前利潤(PPOP)穩固，旗下股本回報率、一級資本充足率等指標均優於同業，但淨息差收窄表現較同業為多，成本收入比率呈惡化，該行維持對建行「買入投資評級及目標價8.8元。 本網綜合8間券商列出對其投資評級及目標價： 券商|評級|目標價(港元) 花旗|買入|9.13元 匯豐環球研究|買入|8.8元 摩根士丹利|增持|8.8元 中金|跑贏行業|8.52元 摩根大通|增持|8.2元 野村|買入|7.74元 美銀證券|買入|7.7元 瑞銀|買入|6.7元 券商|觀點 花旗|受交易收益和手續費收入增長支撐，三季度業績穩健 匯豐環球研究|第三季度淨利息收入負面，手續費費用收入正面 摩根士丹利|三季度利潤按年增長佳 中金|資產質量穩健，第三季度業績勝預期 摩根大通|第三季度淨利潤增長領先其他大型國有商銀 野村|因減值損失較低，三季度業績表現強勁 美銀證券|三季度盈利增長加速，經營趨勢穩定 瑞銀|收入均衡增長