农业银行(01288.HK)今早股价靠稳。瑞银指农行今年第三季盈利增长略优预期，受惠于净利息收入及交易表现强劲所带动。农行昨收后公布截至今年9月底止第三季，营业额按年升12.66%至1,796.27亿元人民币，纯利按年升14.04%至644.31亿人民币。每股收益0.16元人民币。 农行今年首三季营业额升9.35%至5,458.81亿人民币。纯利按年升12.93%至1,867.09亿人民币。净利息收入按年升5.86%至4,297.17亿人民币。净利息收益率为2.12%。手续费及佣金净收入按年升6.53%至654.76亿人民币。截至9月30日，不良贷款余额2,501.63亿人民币，比上年末增加130.5亿人民币；不良贷款率1.48%，比上年末下降0.09个百分点。拨备覆盖率288.04%，比上年末上升27.4个百分点。 【季绩略胜预期 净利息收入佳】 星展发表报告表示，农行首三季盈利按年增长12.7%，相当于该行及市场对其今年全年预测84%，第三季盈利按年升15%，主要受净利息收入(按年升8.5%)巩固及贷款需求稳定净息差表现，及受益息债券息率上升，并认为其资产质素受控。该行维持对农行「买入」评级，上调对其目标价由3.57元升至4.15元。 摩根士丹利表示，农行今年第三季纯利按年升14%至644亿人民币，拨备前经营利润(PPoP)按年升15%，受净利息收入稳定增长所带动、录得较高交易收益及资产质素改善。该行认为农行首九个月业绩巩固，料可确保其今年全年业绩健康及派息增长，维持「增持」评级及目标价4.2元。 本网综合6间券商列出对其投资评级及目标价： 券商|评级|目标价(港元) 摩根士丹利|增持|4.2元 星展|买入|3.57->4.15元 汇丰环球研究|买入|4.1元 野村|买入|3.58元 摩根大通|增持|3.35元 瑞银|中性|2.6元 券商|观点 摩根士丹利|第三季利润增长强劲，料全年利润和股息健康增长 星展|信贷需求推动净利息收入稳健增长 汇丰环球研究|首三季业绩增长温和，稳健盈利增长贷款损失准备金见改善 野村|净息差稳定带动第三季度净利润按年增14% 摩根大通|季绩优预期，拨备前经营利润增长加快 瑞银|净利息收入增长强劲，推动第三季利润增长胜预期