中石油(00857.HK)今早股價靠穩，里昂指中石油第三季業績理想，受惠於上游業務強勁所帶動，決定上調對其目標價由3.5元升至4.2元，維持「跑贏大市」評級。 中石油昨(28日)收市後公布今年首三季業績，按國際會計準則，今年首三季淨利潤751.26億元人民幣，按年增長6.46倍，基本每股收益0.41元人民幣。營業收入逾1.88萬億元人民幣，按年增長31.2%。今年首三季集團原油平均實現價格為62.66美元/桶，比上年同期增長56.4%。公司首三季整體原油產量按年跌5.6%，可銷售天然氣產量按年升7%，油氣當量產量按年跌0.4%。其中國內原油產量5.62億桶，按年升0.3%；可銷售天然氣產量按年升8%；油氣當量產量按年升4%。油氣單位操作成本每桶11.36美元，按年升12.8%。 公司今年第三季淨利潤220.89億元人民幣，按年跌45%。基本每股收益0.121元人民幣。營業收入為6,837.6億元人民幣，按年增長38%。 【受惠油價高企季績佳 關注天然氣進口虧損】 瑞信表示，中石油今年第三季績淨利潤符合預期，首三季淨利潤相等該行全年預測78%，錄自2014年以來新高。公司季度勘探及生產業務EBIT按季升53%，管道業務EBIT則轉盈為虧，進口天然氣虧損按季擴大19%。該行指，近期能源短缺及全球天然氣價格急漲，令外界關注中石油供應安全壓力，但中石油已透過本土天然氣生產作預備，並已獲保證冬季進口天然氣供應，相信今年第四季進口天然氣虧損超預期的風險較低。該行維持對中石油H股「跑贏大市」評級及目標價5.7元不變。 花旗認為，油價上升為中石油季績理想的主要推動力，抵銷下游石化及市場業務疲弱，以及進口天然氣價格虧損的影響。該行指中石油股價今年已累升75%，油價需進一步上升以推動股價。該行商品部門估計布蘭特期油在第四季均價為每桶85美元，意味上望空間有限。但該行關注進口天然氣虧損在未來數季增加，因進口天然氣價格將跟隨油價上漲，並且有6至9個月滯後期。該行維持對中石油H股「中性」評級及目標價3.7元。 -------------------------------------------- 本網最新綜合6間券商對其投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價((港元) 瑞信│跑贏大市│5.7元 摩根大通│增持│4.9元 美銀證券│買入│4.9元 里昂│跑贏大市│3.5元->4.2元 瑞銀│中性│3.9元 花旗│中性│3.7元 券商│觀點 瑞信│季績符預期 摩根大通│進口天然氣虧損不及預期那麼差 美銀證券│第三季核心盈利升1.68倍，上游及煉油業務強 里昂│風險回報有利，季績顯示勘探生產業務強勁反彈 瑞銀│季度業績勝預期 花旗│季績受惠油價上升，但進口天然氣虧損增加影響展望 (fc/w) ~