大摩:下調國藥(1099.HK)目標價6%至30港元 維持“增持”評級
大摩發佈研報,國藥控股(1099.HK)公佈第三季業績後,調低2021024年盈利預測1-5%,但2025-30年預測數字則調升3-8%,目標價由原來的32港元下調約6%至30港元,評級維持“增持”。大摩解釋,調整國藥盈測主要反映較低的藥品分銷銷售額、較低的毛利率和較高的醫療器械分銷額(尤其是往後數年業務),同時為了支持醫療器械業務發展,預計公司需要提高營運資本金。
國藥控股截至今年9月底止九個月,錄得營業總收入錄得3812.85億人民幣,按年增長16.4%;歸屬於母公司所有者淨利潤約57.01億人民幣,按年增近15%。每股盈利為1.83人民幣。
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