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《大行报告》大和下调维达(03331.HK)目标价至29.5元 评级「买入」
阿思达克 10-25 10:32
大和发表研究报告指,撇除汇率因素,维达(03331.HK)第三季收入仅按年增长2%,维持自第二季以来的缓慢步伐,主要由於内地消费市场气氛疲弱,以及东南亚多个地区仍然受疫情影响所致。 期内毛利率按年下跌1.9个百分点,主要来自木浆上升,有部分固定成本增长被产品组合改善而抵销。大和表示,第三季经营利润率按季下降2.4个百分点,导致季内营业利润按年下降35%。 考虑到生活用纸巾市场放缓,该行将2021至2023年收入预测下调6%,加上品牌建设费用增加,每股盈利预测下调约8%至11%,目标价由31.6元降至29.5元,重申「买入」评级。
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