汇丰控股(00005.HK)将于下周一(25日)公布今年第三季业绩，受惠拨备情况改善，本网综合3间券商预期汇控今年列账基准除税前利润预测介乎41.18亿美元至42.17亿美元，较2020年第三季30.74亿美元，按年升34%至上升37.2%。 由于资本市场波动令非利息收入受影响、内地宏观经济增长亦呈放慢，综合3间券商预期汇控今年第三季经调整基准除税前利润介乎44.28亿美元至50.92亿美元，较2020年第三季43.04亿美元，按年升2.9%至上升12.9%。本网综合4间券商预期汇控今年第三季列账基准收入介乎118.52亿美元至125.76亿美元，较2020年第三季119.27亿美元，按年下跌0.6%至上升5.4%；中位数122.4亿美元，按年升2.6%。 市场估计汇控信贷拨备情况改善，普通股权一级资本比率转佳，料集团会宣布进行股份回购，以显示对前景的信心；本网综合4间券商料汇控于公布季绩时将同时宣布介乎10亿至25亿美元的股份回购计划，中位数为10亿美元。 【料资本比率强 聚焦股份回购】 花旗上周发表报告，料汇控今年第三季经调整基准除税前利润为48.61亿美元(按年升近13%及按季跌13%)，大致符合市场预期约49.3亿美元，主要受于资本市场不利环境及本港保险业务影响，该行估计汇控第三季列账基准除税前利润41.18亿美元按年升34%，对比市场预期约39.47亿美元。 花旗估计汇控第三季普通股权一级资本比率15.5%，优于中期管理层介乎14%至14.5%指引，虽面临监管风险，料汇控具有30亿美元超额资本，估计集团会宣布规模达10亿美元的股份回购计划，显示对前景信心，重申对其「买入」评级及目标价53元，指投资者将关注回购、未来推动收入增长计划等。 美银证券料汇控第三季列账基准除税前利润41.79亿美元按年升35.9%，指高于证券同业预期38亿美元水平，因期内非利息收入较强，料列账基准收入125.76亿美元，料净利息收入66.79亿美元，估计普通股权一级资本比率15.7%。该行料汇控资本水平强劲，估计将宣布进行5亿美元股份回购计划。 --------------------------------------------------- 综合3间券商预期汇控今年列账基准除税前利润预测介乎41.18亿美元至42.17亿美元，较2020年第三季30.74亿美元，按年升34%至上升37.2%。 券商│今年第三季列账基准除税前利润预测│按年变幅 瑞信|42.17亿美元|+37.2% 美银证券|41.79亿美元|+35.9% 花旗|41.18亿美元|+34% 按汇控2020年第三季列账基准除税前利润30.74亿美元计算 --------------------------------------------------- 综合3间券商预期汇控今年第三季经调整基准除税前利润介乎44.28亿美元至50.92亿美元，较2020年第三季43.04亿美元，按年升2.9%至上升12.9%。 券商│今年第三季经调整基准除税前利润预测│按年变幅 瑞信|50.92亿美元|+18.3% 花旗|48.61亿美元|+12.9% 瑞银|44.28亿美元|+2.9% 按汇控2020年第三季经调整税前利润43.04亿美元计算 --------------------------------------------------- 综合4间券商预期汇控今年第三季列账基准收入介乎118.52亿美元至125.76亿美元，较2020年第三季119.27亿美元，按年下跌0.6%至上升5.4%；中位数122.4亿美元，按年升2.6%。 券商│今年第三季列账基准收入预测│按年变幅 美银证券|125.76亿美元|+5.4% 瑞信|122.86亿美元|+3% 花旗|121.93亿美元|+2.2% 瑞银|118.52亿美元|-0.6% 按汇控2020年第三季列基准收入119.27亿美元计算 --------------------------------------------------- 综合4间券商预期汇控将公布股份回购计划规模介乎5亿美元至25亿美元，中位数为10亿美元， 券商│股份回购计划规模 瑞银|25亿美元 花旗|10亿美元 瑞信|10亿美元 美银证券|5亿美元