港交所(00388.HK)將於下周三(27日)公布截至今年9月底止第三季業績，由於上季環球資本市場表現欠佳，市場估計集團旗下投資收益淨額將按年顯著下滑，本網綜合5間券商預測，港交所純利料介乎28億至33.6億元，按年減少16.3%至增加0.4%；中位數為31.86億元，按年減少4.8%。 綜合4間券商預測，港交所今年第三季收入料介乎50.87億至54.7億元，按年減少4.2%至增加3%。中位數53.69億元，按年增加1.1%。就公司推出MSCI A50互聯指數期貨產品，投資者將關注管理層就業務拓展計劃及進展。 【料投資收入遜 累第三季業績】 摩根士丹利指，港交所第三季旗下港股日均成交額1,650億元按季升9%(按年升18%)，估計滬、深港通成交進一步增長，北向及南向交易日均成交分別按年升29%及55%，預期交易費用收益按年升11%。但淨投資收入將顯著影響季度盈利，估季度淨投資收入1.67億元按季減少53%(按年跌74%)，且因全球股市指數第三季回落，估算港交所季內外部基金收入按季跌89%，內部企業基金及槓桿清算基金回報則維持溫和，受短期指標利率下跌影響。該行預計港交所第三季純利按年跌11%至29.92億元，料收入按年跌4%至50.87億元。 中金預計港交所今年第三季純利按年跌4.8%至31.86億元，收入按年跌1%至52.72億元。剔除投資收益後主營業收入按年升10%至51億元，主要受日均成交量上升帶動。中金料港股今年第三季日均成交額按年升17%(按季升9%)至1,653億元，其中南下日均按成額按年升55%(按季升20%)至425億元(佔港股比重12.8%%)，北上日均按成額按年升19%(按季升38%)至1,397億元(佔A股比重5.4%)，料港交所今年第三季投資收入按年下滑74%。受市場波動及行業監管影響，該行指港交所第三季成IPO共27家(按年跌32.5%及按季升93%)，融資額按年跌逾39%。 【觀監管趨勢 留意IPO影響】 美銀證券預計港交所第三季純利按年跌16%至28億元，按季大致持平。該行亦預期因應市場疲弱，港交所的投資收入將減少。該行亦指，在資金持續流向A股市場下，相信中國A50衍生產品成交量長遠將會增加，投資者亦需要時間從其他市場轉移倉位，部分投資者亦觀望產品流動性。 另外，美銀證券預期中國年底將公布收緊企業在境外上市的正式規定，港交所會否被全面或部分地豁免於新規定，將影響明年上市公司數量。港交所目前欠缺輪候上市個案，受監管不確定性影響，近期科技股下跌及欠缺科技股上市，亦對港股成交構成壓力。 ---------------------------------------------- 本網綜合5間券商預測，港交所2021年第三季純利料介乎28億至33.6億元，較2020年第三季純利33.47億元，按年下跌16.3%至上升0.4%；中位數為31.86億元，按年下跌4.8%。 券商│今年第三季純利預測│按年變幅 中信建投│33.6億元│+0.4% 摩根大通│32.87億元│-1.8% 中金│31.86億元│-4.8% 摩根士丹利│29.92億元│-10.6% 美銀證券│28億元│-16.3% 按港交所2020年第三季純利33.47億元計算 ---------------------------------------------- 綜合4間券商預測，港交所2021年第三季收入及其他收益料介乎50.87億至54.7億元，較2020年第三季53.09億元，按年下跌4.2%至上升3%；中位數53.69億元，按年上升1.1%。 券商│今年第三季收入及其他收益預測│按年變幅 中信建投│54.7億元│+3% 摩根大通│54.66億元│+3% 中金│52.72億元│-0.7% 摩根士丹利│50.87億元│-4.2% 按港交所2020年第三季收入及其他收益53.09億元計算