《大行报告》花旗:看好内地水泥股今季前景 首选中国建材、海螺水泥及润泥
花旗发表报告,指水泥股估值吸引,市场对物业销售下滑反应过度,并未足够重视水泥行业集中度高、议价能力高的好处,是该行在今年第四季最看好的行业。该行上调多只水泥股的盈利预测和目标价,首选中国建材(03323.HK)、海螺水泥(00914.HK)和华润水泥(01313.HK),全部持「买入」评级。
花旗将中国建材(03323.HK)目标价由17.5元上调至18元,海螺水泥(00914.HK)目标价由67.8元上调至72元,华润水泥(01313.HK)目标价由10元上调至10.1元。
花旗预计,水泥需求在明年需求会减少2%,当中考虑到预计明年新屋动工楼面面积下滑15%,而部分跌幅会被基建需求抵销,并预计水泥价格会在今年第四季创新高。该行认为,内地会对能源密集的行业实施的产能控制措施,会在未来数年持续,对水泥、铝和钢都有正面作用。
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