植耀辉: 短期变数多 港股走势未明朗
耀才证券研究部总监植耀辉称,港股踏入10月後恒指走势似乎未见太大改善。事实上短期变数仍相当复杂,当中较受关注为内地经济表现以及内房相关消息。预期恒指暂维持反覆格局不变,於23,500至25,000点上落。至於美股短期仍处调整阶段,除了观望本周非农数据外,季绩公布在即亦会影响个股表现,所以不妨先忍一忍手,待业绩期再作部署。
股份方面,谈谈中车时代电气(03898.HK)。该股日前曾被热炒,其一是回A因素,其次则是看好其IGBT发展。IGBT其实是电控系统中用於精准调控的开关,用於调节电路中的电压、电流、频率等,应用范畴相当广泛,例如铁路动车组,以至新能源车、智慧电网、光伏等行业。当中由於新能源车在车载逆变器、升压器、电空调驱动以至车载充电器(OBC)等均需要使用IGBT,因此IGBT是新能源车中除电池外第二大受益之零部件。根据IDC估计,新能源车带来之IGBT市场需求将由2020年之41亿元增长至2025年之191亿元人民币,年复合增长率达到36.03%。相比之下,同期来自光伏IGBT市场之增长预测,年复合增长率则只有15.31%。
不过IGBT市场基本上长期被德国英飞凌、日本富士电机及三菱电机等海外公司垄断,市占率超过70%。内地近年亦越来越多企业从事相关产业,例如中车时代、比亚迪(01211.HK)及士兰微等。中车时代发展IGBT并不陌生,早於2008年该公司已收购英国Dynex Semiconductor,并开始发展相关产业,其後於2014年建成中国首条8英寸IGBT产线,不过当时集中轨道交通领域,现时则已拓展新能源车IGBT,相关生产线正式投产後每年将新增24万片中低压IGBT产能,约可满足240万台新能源汽车需求。
无疑IGBT业务有相当憧憬,只是业绩表现暂未见突出,上半年中车时代营业额下跌4.9%,股东应占溢利亦仅微升1%,IGBT的实质贡献仍有待观察;此外中车时代在回A前为北水爱股之一,现时持股量亦接近三成,未来会否进一步减持值得关注。所以虽然具一定卖点,但暂仍只建议列为观察名单而已。
(笔者为证监会持牌人,并未持有相关股份)
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恒指持续受压於10天线水平
耀才研究部称,隔晚(5日)美股三大指数反弹,道指曾升逾400点,Facebook (FB.US)弹逾2%,比特币价格突破5万美元;油价升近七年高位,布油突破每桶82美元;金龙中国指数升2.7%,创一个月来最大升幅,京东(JD.US)、拼多多(PDD.US)对指数贡献最大。行政长官林郑月娥今日(6日)将於立法会发表任内最後一份《施政报告》,市场抱观望会否推出房地产相关政策。恒大(03333.HK)风波未能平息,其於本港两个楼盘恒大-珺珑湾和恒大-睿峰,近日遭美联入禀高院,追讨卖楼佣金,涉及约4,748.89万元。
从技术走势上,恒指再度受压於10天线水平,上周高位24,694点亦未能打破过往一浪低於一浪的格局,恒指假若跌穿24,000点将以9月21日低位23,771点作最後支持,最悲观的情况下将会下跌至去年10月低位23,124点。
(笔者为证监会持牌人)~
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