作者 | 明野
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國慶快樂,我是明野!
今天港股繼續開市,海外也有一些信息,簡單和大家分享!
國際油價繼續走高,NYMEX原油創下近七年來最高水平。
週一,OPEC+重申其7月時的聲明決定,預計11月份不擴大增產。歐佩克的模型顯示,未來兩個月石油需求將超過供應。
另外,油氣價格不斷新高,也增加了市場對油服裝備的需求。港股油氣設備股今天大漲。其中,海隆控股漲超50%,百勤油服漲超20%,宏華集團漲超19%,華油能源漲超17%,勝利管道、巨濤海洋石油服務漲超10%。而A股設備的龍頭為傑瑞股份,中海油服,其他的還有博邁科、通源石油、石化機械等。
其實國內油服公司可以享受國際和國內的雙重利好,一般來説,油服公司業績和上游油氣開發公司資本開支緊密掛鈎,而這些資本開支又和油氣價格掛鈎緊密,國際上主要是這樣的。
但國內油服公司,即使油氣價格在底部,但還有一個新的資本開支邏輯。2019年,國家能源局出台針對油氣行業增儲上產的“七年行動計劃”,要求石油公司加快增儲上產的步伐,保障國家能源安全。中石油、中石化和中海油積極響應號召,分別制定各自七年行動計劃,增加勘探與生產資本開支。
以中石油為例:2019年,中石油資本性支出為2967.76億元,較2018年增長了15.88%,其中勘探與生產部分佔比為77.54%,較2018年提高了0.97pct,增儲擴產步伐堅定。2020年,受疫情影響,中石油資本性支出略有下降,為2464.93億元,仍處於歷史較高水平。2021年,中石油全年資本支出預計為2390億元,半年報披露數據顯示,2021H1,中石油資本性支出僅為738.83億元,預計資本性支出將於下半年集中釋放。從中長期來看,油服裝備市場有明確政策支撐,從短期來看,2021年下半年主要石油公司資本性支出有望集中釋放。
隨着原油需求端的持續復甦,原油市場呈現出供不應求格局,此前市場預期OPEC+將於11月加大增產力度,此次OPEC+會議維持原有增產計劃超出市場預期,利好油價上漲。另外,天然氣供應趨緊、價格持續上漲,天然氣的價格優勢減弱將提振原油需求;最後一點,默沙東宣佈其口服新冠病毒藥物將住院和死亡風險降低了50%,並將在未來幾周內尋求FDA的緊急使用授權,新冠疫情或將得到進一步控制,也提升了對需求的預期。
今天港股互聯網板塊繼續跌,但其中還是藴含機會。阿里巴巴已經跌到130,估值只有15倍。現在市場對阿里基本面的預期是比較差的,認為阿里的增長第二曲線都沒什麼空間裏。金融不用説了,雲業務在國資雲之後,可能也會面臨一些問題。然後放開支付給騰訊,市場也是認為對阿里偏空。
但是一個比較簡單的問題,15倍的阿里,即使排除了支付,排除了雲業務,單純依靠傳統電商能不能支撐的起來。
阿里從去年螞蟻事件以來一路跌,改變比較大的地方在於金融業務(小貸etc.)。電商的基本盤還是穩的,在一季度調整和給商家讓利之後,沒有出現明顯影響,反倒是淘特繼續高增長。可以看到阿里在慢慢化解拼多多帶來的威脅,另外結合拼多多面對淘特和京喜的衝擊,GMV和營收繼續高增長,反思下沉市場空間可能比此前預期的還要大不少,電商這個賽道仍然是坡長雪厚。
總體看淘寶+天貓+淘特,阿里電商的生態還是獨一檔。近期潛在不利的影響在於廣吿,這個也是阿里收入的核心大頭。監管的意思是讓流量互通,如果真互通阿里站內的“千人千面“殺熟,直通車鑽展這些都可能受比較大影響。
其他業務上面從Q2財報來看也都是向好的,社區團購和同城電商快速發展,淘寶直播情況挺好,比較少關注的閒魚其實也做的不錯,海外方面Lazada、速賣通這些穩定增長。國資雲的影響要等下個季度財報具體看,感覺有影響但不會那麼大。
轉個新聞,大家自己看:
新華社華盛頓10月4日電(記者許緣 高攀)美國貿易代表戴琪4日表示,美計劃與中方就中美第一階段經貿協議落實情況、產業政策等問題展開坦率對話。她稱,美方無意“激化”與中國的貿易緊張局勢。
戴琪當天在美國智庫戰略與國際研究中心發表演講,首次闡述拜登政府對華貿易政策願景。她説,美中經貿關係影響深遠,作為全球最大的兩個經濟體,美中兩國如何相處不僅影響兩國本身,也影響全世界。
戴琪説,美國政府以前處理對華經貿問題的手段未能解決美方根本關切,拜登政府將尋求以“全新、全面和務實”的方式處理對華經貿關係。她同時稱,美國將聯合盟友制定“公平”的國際貿易規則,並利用所有政策工具保護美國經濟不受“不公平”競爭行為的傷害。
戴琪表示,美方將啟動針對性的關税豁免程序,允許美國企業申請豁免某些中國輸美商品的加徵關税。她還提出美中兩國“長久共存”的概念,尋求開闢改變美中雙邊貿易格局的新路徑。
在隨後問答環節被問及對美中經濟“脱鈎”的看法時,戴琪説,全球兩大經濟體停止貿易並不現實。美方可能要思考的問題是,“我們尋求某種‘再掛鈎’的目標是什麼”。
美國智庫彼得森國際經濟研究所高級研究員加里·赫夫鮑爾吿訴新華社記者,戴琪講話內容有積極因素,比如談到“再掛鈎”而非“脱鈎”,美中兩國必須共存,以及為中國輸美商品給予加徵關税豁免。
一些美國商界團體對戴琪未明確提到取消對華加徵關税感到失望。美國消費技術協會主席加里·夏皮羅當天發表聲明説,拜登政府應當結束這些傷害美國企業和消費者的關税。自貿易爭端爆發以來,美國民眾已額外承擔900多億美元的關税成本。此前,約30個有影響力的美國商業團體曾於8月寫信敦促拜登政府削減對華商品加徵的關税,稱關税增加美國民眾和企業負擔,拖累美國經濟增長。
中國外交部發言人華春瑩近日表示,中美經貿關係的本質是互利共贏,打貿易戰只會帶來雙輸。中方一貫堅定維護以世貿組織為核心的多邊貿易體系,堅定按照國際貿易規則辦事。希望美方切實尊重市場經濟原則和國際經貿規則,同中方一道努力,推動中美經貿關係健康穩定發展。
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