《大行报告》瑞信:玖纸(02689.HK)业绩略胜预期 轻微上调2022财年盈测
瑞信发表报告指,玖龙纸业(02689.HK)业绩略胜预期,全年纯利71.01亿元人民币,按年升70.4%,主要是由于销售量和销售价上升。目标价维持16.8元,评级「跑赢大市」。
瑞信微调对玖纸盈利预期,将2022财年的盈利预期略微上调了3%,以反映更高的销量和利润率假设。而通过确保原材料供应,预计玖纸将成为生产成本上升的主要受益者。
另外,瑞信指,电力限制将影响玖纸短期生产,而供应需求动态将在第4季的旺季改善。自9月初以来,几家主要的造纸厂已经宣布因电力使用限制而暂停生产,估计约70万吨的包装纸供应将受到影响,约占9月和10月产量的4%。
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