格隆匯9月14日丨里昂發佈研報，維持對貝康醫療(2170.HK)買入評級，12個月目標價36.4港元，潛在升幅達165%。報吿稱，貝康醫療計劃加強銷售力度，於2021年底前實現PGT-A 1億元人民幣銷售目標；與曠博生物推出的精子檢測服務為中期策略；8月宣佈推行的安徽IVD集採並不包括PGT試劑。具體內容如下：

加強銷售力度，增加2022年下半年PGT-A銷售

貝康營收從2020年上半年的3220萬元人民幣增至2021年上半年的5020萬元人民幣，同比增長56.0%。其中包括非整倍體(PGT-A)胚胎植入前遺傳篩選試劑的1400萬人民幣銷售額及非侵入性產前檢測(NIPT)的1350萬元人民幣銷售額。其PGT-A已滲透到41家持牌醫院，當中2021年上半年新增了11家。其年底前實現PGT-A 1億元人民幣銷售目標不變。公司預計2021年底前將進駐50到60家醫院，並通過增強銷售力度以實現銷售目標。

中期戰略——向精子檢測領域擴展

公司於2021年8月宣佈和曠博生物開展戰略合作，主要擴大針對男性生殖的精子檢測服務。貝康對於將來於生殖健康行業的企業併購機會持開放態度，這可能為其業務創造協同作用。

安徽IVD集採不會帶來降價影響

安徽2021年8月19日發佈的《安徽省公立醫療機構臨牀檢驗試劑集中帶量採購談判議價公吿》，集採範圍重點為免疫分析，PGT試劑不包括在內。IVF技術降價風險很低。