《大行報告》麥格理上調中鋁(02600.HK)目標價至13.4元 評級「跑贏大市」
麥格理發表報告,指中鋁(02600.HK)認為新能源車或太陽能將推動額外逾4%的鋁需求,加上幾內亞的軍事政變和中國的減產亦可能會推動其平均價格上升,作為碳中和和供給側改革2.0的主要受益者,該行將中鋁目標價由9.5元調升至13.4元,維持評級「跑贏大市」。
麥格理指,隨著中國的鋁產能已接近4,500萬噸的硬性上限,進一步增加的供應有限。供給側改革2.0正在順利進行,削減雲南、內蒙古、新疆、廣西產量,使供應量減少逾2%。該行將中鋁2021年至2023年的每股盈利預測分別提高89%、168%、113%,以反映該行對鋁和氧化鋁價格的上升假設。
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