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《大行报告》高盛削中国恒大(03333.HK)目标价至3元 评级降至「沽售」
阿思达克 09-07 10:15
高盛发表报告,将中国恒大(03333.HK)投资评级由「中性」下调至「沽售」,目标价由15.6元大幅降至3元。报告称,恒大本年至今累跌约74%,主要由负面新闻如经营及流动性问题,以及物业销售折扣扩大所带动。 考虑行业前景变得更具挑战性,今年余下时间及明年物业销售料分别按年跌14%及5%,当中计及料现时至明年底止降价7%,该行料恒大去杠杆过程颠簸,售楼折扣或进一步扩大,以及有可能需要剥离资产。 高盛降恒大2021至2023年各年每股基本盈测分别2%、44%及51%,将明年底每股资产净值(NAV)预测大削81%,至3.97元,以反映预计其住宅售价每年再下降5%、公司将出售土储、非物业发展业务股权投资公平值由今年4月初水平下跌37%。该行又说,由于恒大年内并无债券到期,今年余下时间面对的流动性压力相对温和,但压力有可能在明年和后年加剧。
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