《大行报告》花旗下调融创中国(01918.HK)目标价至32.2元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,融创中国(01918.HK)上半年业绩表现符合预期,核心盈利按年增长1%,财务成本有所下降,负债率由去年底的96%降至86.6%,目标明年内降至「绿档」。
该行指出,融创采取更稳健的战略目标,计划在3年内将财务成本降至5%以下,信用评级目标达到投资级,并计划通过放慢土地储备补充及并购步伐来控制总债务规模。面对具挑战的下半年市况,融创采用「地产+」策略,注重文旅运营,著眼于长远发展,优先考虑改善债务结构及成本,而不是规模。
花旗重申对融创的「买入」评级,因应近期市场受政策调整影响,将目标价由51元下调至32.2元,相信下半年可售资源达6,680亿元人民币,可支持公司达成全年销售目标7,000亿元人民币。
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