格隆匯8月31日| 美銀證券發表研究報吿，平安好醫生(1833.HK)上半年總營收為38億元(人民幣，下同)，同比增長39%，高於彭博36億元和該行37億元(同比增長36%)的預估。由於營收超預期，該行將其目標價由61.75港元上調至95港元(對應7.7倍2022財年市銷率)，維持“買入”評級。

 具體來看：(1)醫療服務：收入同比增長51%，接近預期，主要受會員服務、處方藥銷售和藥房網絡藥品分銷的推動；(2)消費醫療：營收同比增長66%，高於預期59%，主要是受企業客户銷售體檢服務套餐的推動。（3)在線商城：營收同比增長28%，高於該行預期的25%；(4)健康管理和健康互動：營收同比增長11%，高於該行預期的8%，主要受不斷豐富的健康管理課程所承接的高價值客户的貢獻。

 報吿稱，公司短期聚焦線上知名醫院、專科中心、O2O專科套餐，長期聚焦線下醫院線上平台運營、分級診療服務、社保繳費。報吿還提到了公司的醫療服務水平和渠道拓展的進程，其中醫療團隊方面穩步發展，目前已擴展至38000名外聘醫生、450個名醫工作室、3000家網絡醫院、163000家合作藥房；而渠道方面情況如下：(1)綜合金融渠道：為平安壽險增加的臻享RUN服務，讓重疾保單持有人有權享受增值醫療服務，其中包括私家醫生、私人教練、就醫陪診、術後管理，重疾管理等；與平安健康險合作推出E生寶門診包，與平安產險合作推出藥診卡服務，而升級版的“健康衞士360 ”將重點從保險渠道擴展到平安集團的綜合金融渠道，以擴大目標客户羣；(2)企業渠道：為不同行業的客户定製產品。服務近百萬員工，；(3)互聯網醫院：目前在10個城市獲得自建互聯網醫院資質，並已與205家醫院達成合作共建互聯網醫院平台的協議，共計100家互聯網醫院完成上線。