《大行报告》瑞银升中石油(00857.HK)评级至「买入」 目标价3.9元
瑞银发表研究报告,指中石油(00857.HK)H股股价自近期高位累跌约20%,但在投资者预期下降的情况下,再下行的空间料更有限,投资评级由「中性」升至「买入」,目标价维持3.9元。
该行指,现时市场正以油价每桶约50美元为中石油计价,认为市场对中石油已过度看淡,现时瑞银预期2022年布兰特期油每桶62美元,布油每一美元的升价,将为该行对中石油盈测带来4%的上行。报告称,对投资者而言,中石油对原油价格有强劲经营杠杆,同时由于内地推进「煤改气」,天然气有核心角色,料其综合气体业务可从中受惠。
瑞银称,中石油次季纯利胜该行预期5%,上调今年每股盈测2%,明后两年分别降2%及3%,以反映在折旧率预测下调下,该行上调其勘探与生产业务盈测;惟在进口液化天然气(LNG)价格预测上调下,并扩大中石油未来进口天然气亏损预测。
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