瑞信發表的研究報告指，平安好醫生(01833.HK)上半年收入符預期，不過淨虧損高於預期，主要因為銷售及行政成本較高，料持續投入醫療服務建設將擴大虧損，惟短期痛苦可帶來長遠增長。該行認為上半年消費醫療業務有驚喜，線上醫療服務則仍然是主要收入引擎，認為針對線上處方藥銷售的監管對公司影響輕微，維持「跑贏大市」評級，目標價由104元降至78元，估計未來三年仍錄淨虧損。 上半年公司對線上醫療服務收入量度方式作出調整，但無列出收入細分，過往線上醫療服務僅計算線上收入，現時部分原先落在商城的收入亦撥入線上醫療服務收入中。線上醫療服務上半年實現穩健增長，達50.6%，而會員收入約為5億元人民幣(下同)，貢獻分部收入約一半。 該行認為消費醫療方面有最大的按年增長，認為是由於推廣體檢服務、持續擴張企業渠道等，另外在牙科等亦有增加新產品，公司估計相關分部在未來將維持強勁增長。 而在政策層面，有別於其他線上藥房，公司受監管影響較細，並相信行業標準化長期對公司利好，因為政策鼓勵購藥前先就醫，而公司在醫療服務上較強。公司擁有近2,000名專業人士的醫療團隊，當中逾30%為醫生，相信可令公司於醫療健康企業中突圍。(el/k) ~