瑞銀發表的研究報告指，與康師傅控股(00322.HK)於業績後召開會議，投資者大致關注成本上升問題及去年麵類產品基數較高等，但就低估了公司的定價能力及執行力改善，致公司與同業比較有不合理的折讓。該行對公司盈利前景看法較正面，主要因為康師傅宣布即食麵加價，而在即食麵及飲品方面市佔率亦有提升。另外公司宣布斥25億元人民幣派特別息，管理層有意透過潛在派發特別息回饋投資者。 管理層指出，公司增加了在線上營銷、線上平台及與名人合作推廣新產品，以改善公司在年輕消費者眼中的品牌形象，另一方面亦有推出無糖或低糖飲品，並將於2022年推出即食食品類別。該行相信公司執行力有改善，可強化其市場領導地位。 瑞銀指出隨著6月以來麵類的收入增長轉正，公司於7月及8月將大包裝及中端麵類產品提價亦獲各渠道認可，因此估計在今年底或明年初其他麵類產品亦有機會提價，而其他競爭對手上半年受成本壓力高影響均錄虧損。該行相信就業前景改善將利好將成本轉嫁予終端客戶。 瑞銀將公司2021-23年盈利預測升2%，以反映飲品收入及利潤估算提升，但相關因素部分被麵類產品溢利估算下降所抵銷，目標價由22港元升至22.94港元，評級「買入」。(el/u) ~