《大行報告》里昂:思摩爾(06969.HK)中期純利符預期 維持「買入」評級
里昂發表報告指,思摩爾(06969.HK)上半年的收入比該行和市場預期高約5%。今年上半年收入比去年下半年增長13%,達到70億元人民幣。按地區劃分,中國錄得60%的高增長,佔上半年收入的45%,而美國和歐盟的收入貢獻分別為37%和13%。純利按半年增長24%,而撇除一次性項目,經調整純利增15%至29.75億元人民幣。毛利率為55%,亦保持在相對較高的水平。
公司還強調在研發方面的主要進展,包括與全球幾家煙草公司在加熱不燃燒「HNB」技術研發相關項目合作,以及在美國建立新的研發中心進行全球人才招聘。重申 「買入」評級,目標價100元,待分析簡報後進一步跟進。
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