吉利汽车(00175.HK)今早股价上扬，盘中曾高见28元一度升6.7%，新报26.9元升2.5%，公司维持今年153万部之销售目标，并计划至2025年销售目标达365万部，券商普遍对此予正面看法，但关注芯片短缺压力。吉利昨中午公布今年中期业绩，营业额450.32亿元人民币按年升22.3%，纯利23.81亿人民币按年升3.7%，符本网综合市场预期介乎23亿至36.66亿元人民币之下限；每股盈利23.6分人民币。不派息。上半年之毛利率相对稳定，原因为产品组合提升大幅抵销原材料成本增加的影响。 吉利上半年销量为63.02万部，按年增19%，平均出厂销售价格上升6%。集团继续维持今年153万部之销售目标(按年增长16%)，但因近期芯片短缺问题日益严重，且「2019冠状病毒」个案再度于全球出现上升趋势，对未来数月的销售表现构成重大威胁，继而减低达成目标的机会。吉利相信原材料价格上涨影响将于今年余下时间逐渐消散，惟芯片短缺会于期内持续造成影响，指将更多具竞争力的新车型将推出，集团于今年下半年可望有更好表现。 【维持销售目标 关注成本压力】 大和表示，吉利中期业绩巩固，虽然面对成本压力，但毛利率按半年有提升，公司仍维持今年销售目标，维持对其「持有」评，上调对其目标价由22元升至24元，此相当预测市盈率26倍。野村指，吉利上半年业绩可确认对其今年下半年正面的看法，料今年下半年可望复苏，公司在挑战环境下仍维持今年销售目标，重申对其「买入」评级及目标价30.2元。 建银国际指，吉利中期业绩符预期，料短期毛利率承压，因估计新能源汽车销售占比会有所提升，并相信芯片短缺难以至今年第三季中之前获得解决，决定下调对其今明两年纯利预测各4%及18%，反映推新车型令成本上升、原材料价格上涨等。该行下调吉利目标价由33.5元降至31.7元，维持「跑赢大市」评级。 ----------------------------------------- 本网最新综合10间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 花旗│买入│52.25元 摩根大通│增持│46元 建银国际│跑赢大市│33.5->31.7元 光大证券│买入│30.93元 野村│买入│30.2元 中银国际│持有│23->27元 瑞信│中性│26元 瑞银│中性│24元 大和│持有│22->24元 摩根士丹利│减持│13元 券商│观点 花旗│上半年核心盈利、收入均胜预期 摩根大通│2025年销售目标365万部非常具野心 建银国际│上半年业绩符预期，业务整合进行中 光大证券│中期业绩符预期，极氪估值撬动前景仍可期 野村│利润率稳定因次季产品组合改善及产量正常化 中银国际│2025年销售目标具野心 瑞信│上半年业绩符预期，2025年销量目标365万辆具催化作用 瑞银│市场或下调对其盈利预测 大和│毛利率按季上升，关注2025年进取销售目标 摩根士丹利│上半年业绩增长稳定