野村发表的研究报告指，舜宇光学科技(02382.HK)上半年光学电子产品毛利率为14.8%，较去年有所上升，带动整体毛利率达24.9%，好过该行及市场预期，期内净利27亿元人民币亦好过该行及市场预期，野村将公司2021-22年每股盈测升2-12%，以反映毛利率好过预期及汇率利好因素等，不过部分被出货量增长减慢及手机镜头业务放慢等抵销。该行将公司目标价由193元升至235元，维持评级「中性」。 该行指出内地智能手机需求再度减缓，公司或需要降低镜头及模组的出货量指引，而舜宇将2021年手机镜头增长指引降至按年升5-10%(原为15-20%)，但维持手机镜头模组出货增长指引在20-25%，另一方面受惠车载镜头出货量强劲，公司将相关增长指引由20-25%升至30-35%。 据管理层指，智能手机需求弱势或会带来劲能减少的趋势，而智能手机相关业务在下半年毛利率或更受压，但管理层仍期望今年整体毛利率高于去年的22.9%。另外管理层指苹果相关业务进展理想，并在多项汽车、AR/VR项目中获领导地位。(el/k) ~