友邦保險(01299.HK)今早股價靠穩，摩根士丹利指公司業績強勁，多項財務數據錄增長，內地業務增長強勁。友邦昨(17日)開市前公布中期業績，友邦上半年總收益241.94億美元，按年升23%，純利32.45億美元按年升48%；每股盈利0.27美元；每股中期股息增8.6%至38港仙。稅後營運溢利31.82億美元，高於本網綜合4間券商預測上限的31.44億美元)。 友邦上半年按固定匯率計算新業務價值按年增長22%至18.14億美元，按實質匯率計按年升29%，高於本網綜合8間券商預測上限。年化新保費升19%；新業務價值利潤率增4.6個百分點。內涵價值權益為701億美元；內涵價值為682億美元，較去年底上升29億美元。年化新保費增長13%至30.6億美元；新業務價值利潤率增加4.2個百分點至59%。 友邦首席執行官兼總裁李源祥表示，除香港外所有分部的新業務價值均超出疫前水平，中國業務再度為集團新業務價值帶來最大貢獻，按相同基準計算錄得20%增長，中國內地新業務價值按實質匯率按年升24%，按固定匯率計升15%。 【中期業績強 增長趨勢佳】 瑞銀表示，友邦中期新業務價值優於市場預期，在多個地區業務執行力佳，指公司在內地拓展步伐勝預期，其在東盟市場亦表現強勁，該行相信公司藉旗下「卓越營業單位」、高質素銀行合作夥伴等策略，可令其在疫情下取得強勁復甦，決定上調對其目標價由112元升至115元，指其在內地的增長透明度轉佳。 大和認為，友邦旗下「卓越營業單位」為新業務價值利潤率上升的主要原因。友邦中國有堅韌產品組合，亦在成都招聘逾400名全職保險代理。東盟方面，友邦正擴大卓越營業單，在5間當地銀行夥伴有逾4,800萬潛在客戶。該行又指，友邦逾半基建已使用雲計算，跑贏國際同業平均，AIA Vitality綜合產品新業務價值中期升逾七成，並與馬來西亞及越南建立新電子平台夥伴。該行給予友邦「買入」評級，目標價由135元上調至140元。 ---------------------------------------------- 本網最新綜合15間券商對其投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 大和│買入│135元->140元 摩根士丹利│增持│130元 摩根大通│增持│127元 瑞信│跑贏大市│120元 海通國際│優於大市│118.44元 國泰君安│增持│117.21元 花旗│買入│116元 瑞銀│買入│112元->115元 華泰金控│買入│115元 高盛│買入(確信買入名單)│113元 中信建投│買入│113元 中信証券│增持│112元 美銀證券│買入│109.4元 匯豐環球研究│持有│95元->96元 野村│中性│93.29元->93.37元 券商│觀點 大和│中國內地業務增長強勁，東盟業績令人鼓舞 摩根士丹利│新冠復甦下增長加快 摩根大通│中期新業務價值勝預期 瑞信│東南亞新業務價值勝預期，內地業務增長勝同業 海通國際│新加坡、馬來西亞及泰國增長強勁，壽險龍頭中期新業務價值實現高增長 國泰君安│多元化區域經營推動新業務價值強勢反彈 花旗│中期新業務價值勝預期，受惠東盟業務增長 瑞銀│內地業務擴張，見度支持增長 華泰金控│香港新業務價值重回正增長，東盟市場中期業績強勁 高盛│業績超預期，受惠廣泛增長復甦 中信建投│東南亞市場表現亮眼，看好長期價值 中信証券│將為未來五年中國壽險市場增長的新龍頭 美銀證券│堅韌性為友邦最大優勢 匯豐環球研究│中期業績堅韌 野村│中期業績勝預期，受惠東盟市場強勁復甦