高盛:予舜宇光学(2382.HK)沽售评级 目标价92港元
高盛发表研究报吿指,舜宇光学(2382.HK)上半年纯利按年增加约52%至27亿元人民币,胜出该行及市场预期。受益于相机模组毛利率按年提升3.7百分点至14.8%,尽管产品的平均售价按年下降,但集团上半年毛利仍胜预期。该行给予舜宇沽售评级,未来12个月的目标价92港元。
报吿指,舜宇的产品组合按年有小幅升级,主要是手机镜头、车载镜头的光学零件占总收入的22%,毛利率按年升1.4百分点、但较去年下半年跌0.8百分点至42.9%。期内高端手机镜头模组的出货量下跌,产品的平均售价下降,更高的毛利率抵销了较少的收入增长,导致毛利按年增长35%。
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