中国移动(00941.HK)今早股价造好，盘中曾高见51.95港元一度上扬3.3%，最新报51.6港元升2.6%，公司指下半年全力推进回A，努力实现全年每股派息良好增长，而高盛指中移动管理层对未来数年可实现健康收入增长和持续派息增长，上调对其目标价至58.4港元。 中移动昨中午公布今年中期业绩，纯利591.18亿元人民币按年升6%，超出本网综合4间券商预期介乎572.51亿至584亿人民币的上限水平。每股盈利2.89元人民币，派每股中期息1.63港元，上年同期派1.53港元。公司上半年营业收入达4,436.47亿人民币按年升13.8%。EBITDA录1,620亿人民币增长11.2%，EBITDA率为36.5%。截至6月底止，公司5G套餐客户达到2.51亿户，渗透率26.5%，5G ARPU为88.9元人民币，较迁转前上升10%。 中移动首席执行官董昕指下半年会全力推进回A计划，倘顺利的话期望今年可完成。在派息方面，杨杰认为公司今年上半年收入、利润有良好增长，所以派息亦是保持增长，全年指引也是「努力实现全年每股派息良好增长」。 【业绩胜预期 派息指引佳】 摩根士丹利发表报告指，中移动今年第二季通信服务收入、EBITDA及纯利分别超出该行预期7%、12%及6%。移动及固网业务表现均胜预期。中移动维持全年5G网络用户量目标为2亿户，虽然由于汇率问题令上半年派息比率降至47%，但仍预期全年派息吸引(料今年预测股息回报6.5厘)，重申对其「增持」评级，目标价65港元。 德银表示，中移动在上半年业绩增长强劲之后，公司管理层以更加自信的语气修订2021年全年指引。公司预计传统业务将在增加销量，并料稳ARPU可健康增长，股息政策亦令人鼓舞，维持对其目标价85港元及「买入」投资评级。 ------------------------------------------ 本网最新综合11间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 德银│买入│85元 瑞银│买入│76->80元 里昂│买入│80元 瑞信│跑赢大市│79.5元 摩根大通│增持│73->76元 汇丰环球研究│买入│70->72元 杰富瑞│买入│71.92元 野村│买入│65->67元 摩根士丹利│增持│65元 高盛│中性│54.3->58.4元 国泰君安│收集│57元 券商│观点 德银│ARPU稳定健康增长，股息鼓舞 瑞银│营运表现良好 里昂│5G移动业务ARPU提升，业绩稳固增长 瑞信│指引正面，憧憬下半年落实回A股上市 摩根大通│业绩强劲氶财务前景理想 汇丰环球研究│上半年业绩按年增长强劲，全年派息指引正面 杰富瑞│次季服务收入和EBITDA均实现两位数增长，成本控制得宜 野村│业绩向好因移动及宽带业务ARPU均录升幅。 摩根士丹利│中移动次季纯利超预期，移动及固网业务表现均胜预期 高盛│有信心其未来几年实现健康收入增长和持续派息增长 国泰君安│5G大规模投资或为净利率带来负面影响 (ta/w) ~