《大行報告》瑞信下調永利澳門(01128.HK)目標價至7.1元 評級「跑輸大市」
瑞信發表研究報告指,澳門賭收因最近疫情爆發,表現積弱,料至9月中前難以反彈,目前行業有3個不確定性因素,包括復甦時間、幅度,以及增長限制。
該行指,目前中國對抗疫情採取零容忍的態度,持續限制訪客量;而高端中場需求目前亦受邊境政策影響;加上目前客人由賭客轉為休閒旅遊,限制利潤增長,並將投資回報率拉低,令復甦能力受限。
該行持續看好永利澳門(01128.HK)高端品牌和產品,雖然行業見下行壓力,但長遠仍然看好。降2021至23年賭收預測,至分別在2019年水平的33%、62%及72%,目標價由9.5元降至7.1元,維持「跑輸大市」評級。
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