《大行報告》匯豐研究上調昊海生物科技(06826.HK)目標價至136.9元 評級「買入」
匯豐研究發表報告,昊海生物科技(06826.HK)經歷疫情後,呈強勁復甦,指引今年上半年純利錄699%至808%增長,主因其來自新產品的增長,並預期公司2021至2023年收入及盈利年均複合增長率可達21%,主要由眼科產品、併合歐華美科,以及醫美品牌擴張所帶動。
該行指出,公司股價本年至今累升114%,主因其投資者留意到其多個併購交易及上半年盈喜。現估值相當於明年預測市盈率25倍,遠低於醫美及眼科同業,市值僅469億元,但具備綜合產品組合及銷售渠道,屬吸引。匯豐研究稱,醫美及眼科新產品登場及全年業績有望強勁仍未反映於股價,屬潛在催化劑,上調2021至2023年收入預測1%至6%,上調同期盈測介乎13%至17%,反映醫美及眼科產品增長勝預期,以及經營效率改善。以現金流折現率計,目標價由99元升至136.9元,維持「買入」評級。
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