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《大行报告》野村下调移卡(09923.HK)目标价至51元 评级「买入」
阿思达克 07-23 10:11
野村发表研究报告指,作为内地领先的二维码支付服务商,移卡(09923.HK)的支付业务去年大受疫情打击,总支付交易量及收入有所下降,预期随著内地经济及零售消费复苏,今年上半年活跃支付服务商户数量及成交量将强劲回升。

惟该行指,上半年复苏所带来的增长,有部分将被次季转化率下降所抵消,预期转化率将由之前的12.5个基点降至10.3个基点,有利于提升商户数量,但料影响整体收入表示,将支付业务收入预测降至15%,并将2021至2023年盈利预测下调0.4%至14.9%。

野村指出,转化率的积极取态令移卡的股价近日表现疲弱,过去一个月累跌8.6%,对比同期恒指下跌3.8%,维持「买入」评级,目标价降至51元。

野村预测今年上半年总支付交易量按年增长53%至9.67亿元人民币,毛利率则收窄1.3个百分点至29.4%,经调整利润增长32%至1.73亿元人民币。

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