招商证券国际:升舜宇光学(2382.HK)目标价至220港元 评级中性
招商证券国际发表报吿,将舜宇光学(2382.HK)目标价从210港元升至220港元,维持中性评级。
报吿指,预计公司上半年业绩将是稳健且符合预期,鉴于利润率预期更好,由于手机镜头价格压力和智能手机需求放缓,该行指一直对公司持保守态度,但由于稳健的市占增速和外汇顺风,因此提高对于公司毛利润率预测,认为公司将是行业整合和电动汽车强劲增长的长期赢家。
报吿又指,保持收入预测不变,料上半年手机镜头出货量会低于预期,为7.17亿人民币,按年增长11%,主要受到中国智能手机需求疲软影响。在市场份额增加和韩国大客户带动下,摄像头模组表现更好,该行将公司上半年的毛利润率预测上调至22.5%,反映其摄像头模组的强劲,净利润预计达到26亿元人民币。该行又指,鉴于近期股价催化剂有限,认为目前股价合理。

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