《大行报告》花旗微降申洲(02313.HK)目标价至200元 评级「买入」
花旗发表报告,将申洲国际(02313.HK)2021年至2023年的每股盈利预测下调4%至6%,原因是今年上半年人民币兑美元汇率高於预期、2020年税率从2019年的11%降至7.8%、以及政府补贴低於预期。该行微降申洲目标价由202港元下调至200港元,相当於动态市盈率1.6倍,维持「买入」评级。
该行估计申洲今年上半年纯利25.4亿人民币按年升1.1%、料收入110.52亿人民币按年升8%。
花旗认为,申洲今年上半年所面对的所有负面因素,包括人民币汇率走强、发货中断和低於预期的政府补贴,将可在下半年消退,而该行预计申洲於今年下半年盈利将可增长45%至37.6亿元人民币(下同),或扣除外汇前核心盈利增长14%至36亿元。
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