《大行報告》花旗微降申洲(02313.HK)目標價至200元 評級「買入」
花旗發表報告,將申洲國際(02313.HK)2021年至2023年的每股盈利預測下調4%至6%,原因是今年上半年人民幣兌美元匯率高於預期、2020年稅率從2019年的11%降至7.8%、以及政府補貼低於預期。該行微降申洲目標價由202港元下調至200港元,相當於動態市盈率1.6倍,維持「買入」評級。
該行估計申洲今年上半年純利25.4億人民幣按年升1.1%、料收入110.52億人民幣按年升8%。
花旗認為,申洲今年上半年所面對的所有負面因素,包括人民幣匯率走強、發貨中斷和低於預期的政府補貼,將可在下半年消退,而該行預計申洲於今年下半年盈利將可增長45%至37.6億元人民幣(下同),或扣除外匯前核心盈利增長14%至36億元。
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