《大行报告》美银证券下调维达(03331.HK)目标价至24.6元 评级「中性」
美银证券发表报告表示,维达(03331.HK)今年上半年收益及经营利润按年升19%及下跌3.7%,即代表第二季销售及经营利润分别升9.5%及跌30.4%,主因去年第二季高基数效应所致。该行指,维达毛利率及经营利润率均逊预期,公司于下半年有加价计划,而纸浆价格上升将会对2022年度起之毛利率带来影响。
该行将维达今明两年每股盈利预测下调9%及6%,以反映其毛利率逊预期,目标价由30元降至24.6元,重申「中性」评级,认为其产品结构升级和潜在的产品提价可以抵消高纸浆价格对毛利率的压力。
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