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《大行报告》美银证券下调恒安(01044.HK)目标价至54.7元 评级「中性」
阿思达克 07-16 14:50
美银证券发表报告指,恒安国际(01044.HK)上半年销售表现疲弱,预期销售额将按年跌幅达到高单位数,由於纸品业务毛利率下跌,预期净利将按年跌逾10%。

该行预期,木浆价格下半年将持续波动,原材料成本下半年料上升。另外由於国际品牌期内加大推广,恒安的个人护理产品如卫生巾等,市场份额有所下降,销售额底按年下跌中单位数;预期折扣拖累平均售价,期内纸巾的跌幅更会达到双位数。

美银指出,恒安国际下半年增长将恢复至较健康水平,但由於恒安需要花更多时间重新获取市场份额,相信毛利率未来仍面对压力,下调对其目标价由60元降至54.7元,维持「中性」评级。

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