《大行报告》摩通升特步(01368.HK)目标价至17元 指中期盈喜指引优预期
就特步国际(01368.HK)发盈喜,预计截至今年6月30日止六个月录得综合溢利按年大幅增加不少於65%,摩根大发表报告指公司所发盈喜指引高於该行原先预期,若撇除来自新品牌业务的亏损,该行料特步核心品牌纯利按年升约50%,主要是由於分销商补货订单强劲及电子商务业务稳健、及第二季产品创新提升了毛利率。
该行指,特步亦公布今年第二季特步主品牌零售销售(包括线上线下渠道)按年增长30%至35%,大致符合该行预期。
摩根大通认为特步强劲业绩,相信是受益於於公司优化线上及线下渠道、提供稳固产品、令品牌资产提升、市场对内地本土品牌的好感度因素等,该行将特步2021至2023盈利预测上调5%至10%,上调对其目标价由12.5元升至17元,此按现金流折现率作估值,相当於预测未来12个月市盈率31倍,维持「增持」评级。
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