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《大行报告》大和升中银航空租赁(02588.HK)评级至「跑赢大市」 目标价维持75元
阿思达克 06-25 12:11
大和发表研究报告,引述中银航空租赁(02588.HK)管理层称,全球航空市场正在复苏,新窄体机使用率持续领先。因此,公司今年上半年现金收回状况改善,即使部分延後收入尚未取回,特别是印度及东盟国家航空公司,因当地政府支援及本地市场有限。不过,该行认为情况可控。另据管理层称,资本市场投资者今年上半年对行业的投资情绪升温。

报告引述管理层称,对飞机出租人增长机遇看法正面,今年首季获得更大市场份额。由於疫情干扰及高度杠杆资产负债表,航空公司对购买飞机态度审慎。由於更严格排放政策,航空公司亦需要以更高科技及能源效益的新飞机以置换及升级机队。管理层强调在环境、社会及公司治理(ESG)方面的投入,该行认为属正面。

大和维持公司2021至2023年盈测,目标价75元,投资评级由「持有」升至「跑赢大市」,指其股价自3月高位回调15%,现估值相当於未来12个月预测市帐率1.1倍,低於过去三年均值,认为风险回报改善。

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