《大行報告》大和上調永達汽車(03669.HK)目標價至22元 評級「買入」
大和發表報告,重申永達汽車(03669.HK)「買入」評級,並將12個月的目標價由20元調高至22元,主要由於將2021至2022年度的平均每股盈利預測由1.19元調高至1.3元人民幣,比市場共識高10%,因更看好其店鋪管理和二手車業務的發展。
該行指,寶馬目標是全年中國的銷售量按年增長9%。儘管就整個市場而言,由於受芯片短缺的影響,奧迪和奔馳5月份的銷售量分別下降了12%和10%,但寶馬仍然保持韌性,銷售按年增長11%。
大和認為,寶馬在今年第二季將經銷商的每輛回扣減少了約1,000元人民幣,原先為6,000至7,000元人民幣,並推動了一些低利潤車型的銷售,以控制其銷售速度。永達寶馬21年第一季度的毛利率為2.6%,而今年第二季可能會出現輕微下降。
另外,保時捷今年在中國的銷售量目標是按年增長10%,而該行預計永達將銷售15,020輛保時捷,按年增長35%。至於公司出售汽車金融業務的交易在最後確認階段,預計將會於第三季內公布。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。